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财富早知道总结

核心内容概述

2021年12月16日发布的《财富早知道》涵盖了宏观经济政策、市场行情、公司动态、投资建议及风险提示等多个方面。整体内容聚焦于2022年经济形势展望、财政政策调整、重点行业趋势、公司重大事项、投资机会及风险因素分析。

主要观点与关键信息

财政政策聚焦“更精准可持续”

• 政策方向：中央经济工作会议强调积极财政政策要“提升效能，更加注重精准、可持续”，并提出“实施新的减税降费政策”“适度超前开展基础设施投资”。
• 专家看法：专家认为2022年经济工作将“稳字当头、稳中求进”，积极财政政策将为实现“稳”与“进”提供支撑。

11月经济继续恢复

• 数据表现：11月工业生产小幅回升，市场销售增速回落但复苏态势未变，1至11月投资缓中趋稳，结构不断优化。
• 政策支撑：财政政策的调整和实施为经济稳定运行提供了保障。

制造业减税降费政策

• 政策倾斜：国务院提出实施减税降费政策要向制造业倾斜，以促进实体经济稳定发展。
• 支持方向：通过市场化方式加强中小微企业金融支持，推动制造业转型升级。

证券期货业科技发展

• 证监会举措：证监会副主席方星海表示将加强证券期货业科技发展组织规划，推动行业数字化转型。

光伏行业年度大会

• 行业动态：光伏行业年度大会在安徽滁州召开，预计2022年我国光伏新增装机量将超过75吉瓦（GW）。
• 行业展望：尽管2021年新增装机不及预期，但国内项目储备充足，未来增长可期。

市场指数表现

• A股主要指数：东方财富全A、上证指数、沪深300等指数收盘均呈下跌趋势，但跌幅较小。
• 海外市场：道琼斯、标普500、纳斯达克等指数表现较好，涨幅较大。

外汇市场

• 美元/人民币：中间价为6.3716，微涨0.06%。
• 欧元/人民币：中间价为7.1721，微跌0.14%。
• 日元/人民币：中间价为5.6013，微跌0.08%。

公司动态

重大事项

• 中天科技：子公司拟与广东金风科技成立合资公司，从事海上风电工程承包业务。
• 鲁北化工：年产6万吨氯化法钛白粉项目进入试车阶段。
• 罗平锌电：与投资者达成和解，一次性赔偿8万元。
• 兴发集团：引入大基金二期作为领投方，战略投资者持股30.77%。
• *ST长动：实控人变更为陈铁铭，大洲娱乐成为控股股东。
• 回天新材：实控人变更为章力，家庭内部持股安排调整。
• 国网信通：控股股东股份无偿划转至中国电信投资，持股比例为4.77%。
• 新兴装备：控股股东拟转让5.8%股份，引入国有资本。

重大投资

• 和胜股份：投资15亿元建设新能源汽车高端部件项目。
• 金开新能：子公司拟收购常州长合90%股权，扩大光伏项目装机容量。
• 比亚迪电子：预计2021-2023年营收分别为908、1162、1325亿元，净利润28、36、45亿元，EPS分别为1.25、1.62、1.99元，PE为19、15、12倍。
• 时代电气：预计2021-2023年收入分别为151.6、155.0、166.7亿元，净利润20.6、21.4、22.4亿元，每股收益1.45、1.50、1.58元，合理市值995亿元。

公司经营与财务

• 吉比特：参股公司青瓷游戏将于12月16日挂牌上市，持股18.72%。
• 蓝海华腾：控股股东拟减持不超3.37%股份。
• 康平科技：股东国品投资拟减持不超6%股份。
• 海星股份：预计2021-2023年营收分别为16.67、21.06、26.63亿元，净利润分别为2.21、3.01、4.02亿元，EPS分别为1.06、1.45、1.93元，对应PE分别为27、20、15倍。

投资建议与策略

• 东方财富证券：

  • 策略月报：年底市场仍有结构性机会，建议自下而上挖掘个股。
  • 风险提示：央行货币政策收紧、疫情发展超预期。
  • 投资建议评级：
    • 买入：相对市场指数涨幅15%以上。
    • 增持：相对市场指数涨幅5%～15%。
    • 中性：相对市场指数涨幅-5%～5%。
    • 减持：相对市场指数跌幅-15%～-5%。
    • 卖出：相对市场指数跌幅15%以上。

• 海星股份：

  • 投资建议：给予2022年27倍PE，目标价39元，维持“买入”评级。
  • 投资逻辑：公司掌握核心技术，受益于“双控”政策，业绩有望提升。

• 鸿泉物联：

  • 投资建议：给予2022年40倍PE，目标价48.4元，上调至“买入”评级。
  • 投资逻辑：受益于国六标准、监管政策、市场拓展，业绩有望逆势增长。

• 时代电气：

  • 投资建议：给予2022年25倍PS，合理市值995亿元，目标价70.26元。
  • 投资逻辑：IGBT业务蓬勃发展，具备 IDM 模式优势，国产替代趋势明显。

风险提示

• 海星股份：商用车销量下滑超预期、上游原材料持续涨价、政策落地不及预期、行业竞争加剧。
• 鸿泉物联：商用车销量下滑超预期、上游原材料持续涨价、政策落地不及预期、行业竞争加剧。
• 比亚迪电子：安卓市场需求疲软、组装业务竞争加剧、上游供应链紧张、电子雾化市场需求下滑、能耗双控政策影响、汇率波动影响。
• 时代电气：轨道交通装备、功率半导体行业竞争加剧、客户集中度较高、功率半导体产能爬坡不及预期。

总结

《财富早知道》全面覆盖了2022年宏观经济政策、市场趋势、公司动态、投资建议及风险提示，为投资者提供了丰富的信息。从政策角度看，财政政策更强调精准与可持续，同时推动制造业发展和科技创新。从市场角度看，A股整体表现稳健，但部分指数仍面临下行压力，海外市场则表现较强。从公司角度看，多家企业涉及重大投资、并购重组、股权变动，显示出行业整合与战略调整的趋势。从投资建议角度看，东方财富证券对多个公司给出了“买入”评级，认为其具备长期增长潜力。整体来看，市场在政策支持下具备结构性机会，但需关注政策落地、行业竞争及市场风险。