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财富早知道总结（2022年6月15日）

核心内容概述

本报告聚焦2022年6月14日至15日的财经要闻、公司动态、投资建议等内容，涵盖宏观经济政策、市场数据、重点企业动态、行业研究报告等多方面信息，为投资者提供市场趋势分析与投资策略建议。

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财经要闻

1. 政策动态

• 《广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作总体方案》发布
  方案提出大力发展高新技术产业，重点支持智能制造与智能服务，对高新技术企业延长亏损结转年限，对鼓励类产业企业减按15%税率征收企业所得税。

• 工信部：新能源汽车购置税优惠延续政策研究中
  正在研究是否延续新能源汽车购置税优惠，同时优化“双积分”政策，推动智能网联汽车发展。

• 上海旧区改造全面深化
  上海市委书记李强强调加快旧区、城中村及旧住房改造，以提升城市治理水平和居民生活质量。

• 美国5月PPI同比上涨10.8%，环比上涨0.8%
  PPI维持高位，显示输入性通胀压力仍在，对国内工业成本构成一定影响。

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市场数据

1. 主要市场指数

指数	收盘	涨幅%
东方财富全A	4937.75	0.75
上证指数	3288.91	1.02
沪深300	4222.31	0.79
中小板指	8363.81	-0.30
创业板指	2548.31	0.07
恒生指数	21067.99	0.00
台湾加权	16047.37	-0.15
道琼斯	30364.83	-0.50
标普500	3735.48	-0.38
纳斯达克	10828.35	0.18
富时100	7187.46	-0.25
日经225	26629.86	-1.32

2. 主要商品期货

名称	收盘	涨幅%
纽约原油	119.07	-1.67
COMEX黄金	1809.80	-0.57
BDI航运	2284.00	1.06
LME铝	2558.00	-3.00
LME铜	9147.50	-1.90

3. 主要外汇

外汇	中间价	涨幅%
美元/人民币	6.7482	0.45
欧元/人民币	7.0269	-0.38
百日元/人民币	5.0267	0.81

4. 期指主力合约

合约	结算价	涨幅%
IF当月连续	4229.20	1.43
IH当月连续	2884.80	1.85
IC当月连续	6281.20	1.25

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公司动态

1. 重大事项

• 中通客车：收到7.39亿元增值税期末留抵退税款。
• 华兰生物：获批设立单采血浆站，有助于缓解原料不足。
• 大东方：转让均旭地产21%股权，不再纳入合并报表。
• 长春高新：子公司注射用金纳单抗获FDA临床试验批准。
• 云南白药：国有股权公司获中国人寿90亿元增资。
• 汉马科技：2025年12月停止传统燃油车生产，转向新能源汽车。
• 西藏矿业：与自治区自然资源厅签订收益金缴款合同，总金额29.07亿元。
• 广晟有色：募投项目进展顺利，矿山办证有序推进。

2. 业绩预告

• 凯撒文化：预计上半年亏损3500万至6000万元，同比大幅下滑。
• 比亚迪：回购方案实施完毕，累计回购资金18.1亿元。

3. 重大投资

• 凯盛科技：拟投资9000万元建设球形粉体材料项目。
• 福斯特：拟在越南投资2.26亿美元建设高效电池封装胶膜项目。
• 三孚股份：与河北文丰成立合资公司，出资5亿元。
• 特力A：与多家企业合作设立黄金流转平台公司，出资7200万元。

4. 签订合同

• 北方国际：签署6.27亿美元大坝和供水项目合同。
• 天邑股份：与天翼电信终端公司签订5490万元采购合同。
• 中核钛白：与景泰县政府签订2GW新能源发电项目框架协议。
• 平治信息：与中国移动签订6895.58万元采购合同。

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投资建议与行业研究

1. 东方财富证券重点推荐报告

（1）宏观经济点评：外贸逐步回归正轨

• 核心观点：5月外贸数据回升，主要由价格因素推动，出口增速反弹，但外需放缓和国内产能优势弱化将带来出口平缓回落。
• 重点行业：建议关注出口导向型的工程机械、电子（如汽车芯片、5G通信、消费电子等）。
• 风险提示：国内疫情风险、全球地缘政治风险。

（2）宏观经济点评：消费需求偏弱，输入性通胀压力延续

• 核心观点：5月CPI同比上涨2.1%，核心CPI上涨0.9%，PPI同比上涨10.8%，显示输入性通胀压力依然存在。
• 后续机会：服务业和中下游工业产业链可能受益于成本压力缓解。
• 风险提示：国内疫情风险、全球地缘政治风险。

（3）深度研究：ADAS本土领导者，智能汽车软硬一体化

• 投资要点：经纬恒润是ADAS领域本土领导者，产品技术领先，与多家主机厂合作。
• 投资建议：预计2022-2024年营收分别为41.01、52.67、66.87亿元，归母净利润分别为1.83、3.02、4.11亿元，给予12个月目标价165.04元，评级“买入”。
• 风险提示：下游销量不及预期、智能驾驶渗透率不及预期、行业竞争加剧等。

（4）深度研究：海外家储爆发，龙头率先抢跑

• 投资要点：派能科技专注铁锂路线，海外家储市场领先，受益于欧洲居民电价上涨。
• 投资建议：预计2022-2024年营收分别为49.2、86.7、116.9亿元，归母净利润分别为5.2、12.2、17.7亿元，给予12个月目标价183.38元，评级“买入”。
• 风险提示：客户出货量低于预期、新客户拓展不及预期、消费电子需求疲软、铝价上涨压制毛利率等。

（5）深度研究：6xN战略+大单品+情感营销，全方位年轻化升级

• 投资要点：珀莱雅通过“6*N”战略、大单品策略及情感营销实现品牌年轻化升级。
• 投资建议：预计2022-2024年营收分别为60.02、76.07、93.44亿元，归母净利润分别为7.48、9.38、11.55亿元，给予12个月目标价183.38元，评级“买入”。
• 风险提示：新品推广不及预期、营销费用侵蚀利润、行业竞争加剧等。

（6）深度研究：消费电子铝合金隐形冠军，折叠屏助力再腾飞

• 投资要点：福蓉科技为三星指定折叠屏铝材供应商，受益于折叠屏市场增长。
• 投资建议：预计2022-2024年营收分别为26.21、36.12、48.52亿元，归母净利润分别为4.10、5.96、8.26亿元，给予12个月目标价22.30元，评级“买入”。
• 风险提示：客户出货量低于预期、新客户拓展不及预期、消费电子需求疲软、铝价上涨压制毛利率等。

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投资建议评级标准

评级	定义
买入	相对指数涨幅15%以上
增持	相对指数涨幅介于5%～15%之间
中性	相对指数涨幅介于-5%～5%之间
减持	相对指数涨幅介于-15%～-5%之间
卖出	相对指数跌幅15%以上

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行业评级标准

评级	定义
强于大市	相对指数涨幅10%以上
中性	相对指数涨幅介于-10%～10%之间
弱于大市	相对指数跌幅10%以上

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风险提示

• 宏观经济风险：国内疫情风险、全球地缘政治风险。
• 行业风险：原材料价格波动、行业竞争加剧、技术壁垒突破不及预期。
• 公司层面风险：新品推广不及预期、营销费用侵蚀利润、客户拓展不及预期等。

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总结

本报告提供了2022年6月14日至15日的市场动态与投资建议，涵盖政策支持、市场数据、公司动态及重点行业研究。建议投资者关注出口导向型行业、智能汽车产业链、海外家储市场及消费电子材料领域，同时注意宏观经济波动、行业竞争加剧及公司层面的执行风险。