20230516-宝城期货-铁矿石早报_2页_249kb

纪要

1. 品种策略参考

• 品种：铁矿石 (2309合约)
• 短期周期(一周内)：震荡
• 中期周期(1周至1个月)：震荡偏弱
• 关注价格参照：735一线压力位
• 区间定义标准：
  - 跌幅>1%：下跌
  - 跌幅0~1%：震荡偏弱
  - 涨幅0~1%：震荡偏强
  - 涨幅>1%：上涨
• 日内震荡：
  - 震荡偏强/偏弱仅限当日观点，不区分短期和中期

2. 核心逻辑概要

• 市场情绪：好转，矿价低位反弹
• 基本面格局：变化不大，但呈转弱趋势
• 需求端：
  - 钢厂主动减产
  - 终端消费延续回落
  - 铁水产量、进口矿日耗环比下降但降幅收窄，仍处高位
  - 减产负反馈仍在持续，需求走弱预期未退
• 供应端：
  - 国内港口到货大幅回升
  - 海外矿商发运回落但可持续性弱，预计季节性回升（供应增加）
  - 供应总体延续增加态势

3. 市场分析结论

• 整体局势：
  - 钢厂减产负反馈延续，粗钢压减政策仍有效
• 判断依据：
  - 需求端：钢厂主动减产+终端消耗回落
  - 供给端：海外发运回升趋势明显，国内供应恢复
  - 行情预期：预期矿价宽幅震荡
• 操作建议：
  - 整体：震荡思路，底部布局09/01正套策略

免责事项说明

• 投资建议仅供参考，不构成投资意见
• 客户需审慎判断产品风险并独立承担投资责任
• 使用本报告分析结果，应充分考虑自身风险承受能力