普华永道-中国电力能源产业转型系列报告：国有电力集团转型之路-2018-16页-1mb

国有发电集团转型之路总结

核心内容

本报告由普华永道思略特发布，聚焦中国国有发电集团在电力市场改革和能源革命背景下的转型路径。报告指出，随着宏观经济增速放缓、电力需求增长趋缓、市场竞争加剧以及环保政策收紧，国有发电集团面临严峻挑战，但同时也拥有转型发展的市场机遇。

主要观点

• 外部挑战：

  • 电力需求增速放缓，火电利用小时数降至历史最低。
  • 大型发电项目投资风险增加，小项目吸引力不足。
  • 电力市场化改革加剧竞争，电价下降压缩利润空间。
  • 五大发电集团负债率长期维持在80%以上，财务费用逐年上升。

• 市场机遇：

  • 清洁能源（风电、光伏）成本下降，发展迅速。
  • 分布式能源和储能技术带来新的商业场景。
  • 数字化技术提升电力企业运营效率和市场竞争力。
  • 售电市场为发电企业打开服务工商业用户的新通道。

关键信息

中国电力市场格局

• 中央级大型集团：装机总量约800GW，9家，如国家能源投资集团、华能、华电等，具有全国布局和多元化资产。
• 省级发电集团：装机总量约450GW，约30家，如浙能、京能等，资产集中于省内。
• 地级市发电公司：装机总量约229GW，约200家，以地方小型电力企业或民营电厂为主。
• 自备电厂：装机总量约46GW，约1300家，多分布在化工、钢铁等高耗能行业。

电力需求变化

• 电力需求年均增速从2009-2014年的8.3%下降至2014-2016年的3.5%。
• 火电利用小时数持续下降，2017年为4165小时，为1964年以来最低。

电力市场化进展

• 2017年上半年市场化电力交易占比达21%，南方区域高达30%，广东甚至达到37%。
• 市场化交易导致电价下降，煤电市场交易平均电价为0.315元/千瓦时，低于上网电价0.347元/千瓦时。

国有发电集团的优劣势

优势

• 规模大：平均资产规模超过30GW，具备强大的资本实力。
• 政府关系管理：与地方及中央政府合作经验丰富。
• 融资能力强：拥有低成本融资渠道，融资优势明显。

劣势

• 管理机制僵硬：决策效率低，难以快速响应市场变化。
• 缺乏创新意识：在市场化服务和数字化转型方面经验不足。
• 服务能力和销售能力薄弱：难以满足多样化、深层次的客户需求。

国有发电集团转型路径

路径一：聚焦发电，成本取胜

• 目标：提高发电业务竞争力，优化资产管理，降低运营成本。
• 策略：增加新能源比例，布局储能和分布式能源，强化成本控制能力。
• 参考案例：美国独立发电商通过优化成本控制实现盈利。

路径二：一体化综合能源供应，服务至上

• 目标：拓展下游能源服务业，提供端到端能源管理服务。
• 策略：整合储能、分布式能源、智能微网等业务，围绕用户需求提升服务水平。
• 参考案例：华润电力提供综合能源解决方案；美国NRG拓展家庭太阳能服务。

路径三：运营管理及数字化分析，平台为主

• 目标：利用数字化技术提升运营效率，打造能源数据平台。
• 策略：建设数字平台，提供电力数据分析、能效管理等服务。
• 参考案例：远景能源打造智慧风场管理平台，提供风电场规划、评估等技术解决方案。

总结

国有发电集团在过去十五年中为中国经济发展提供了稳定电力保障。面对当前挑战，企业需重新定位，加强能力建设，提升数字化、市场化和服务创新能力。通过差异化转型路径，如成本控制、综合能源服务、数字化平台运营，国有发电集团有望在能源革命中找到新的增长点，向世界一流电力能源企业迈进。