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西域旅游开发股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

公司名称：西域旅游开发股份有限公司
英文名称：WESTERN REGIONS TOURISM DEVELOPMENT CO.,LTD.
法定代表人：吴科年
设立日期：2001年1月18日
注册资本：9,125万元
公司住所：新疆昌吉州阜康市准噶尔路229号
经营范围：包括旅游服务、旅游资源开发、旅游工艺美术品销售、电瓶车经营、讲解服务、客运索道经营等。
主营业务：旅游资源开发经营，主要涉及天山天池和五彩湾温泉景区。

挂牌基本信息

• 股票代码：未提供
• 股票简称：西域旅游
• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1.00元
• 股票总量：9,125万股
• 转让方式：协议转让
• 挂牌日期：未提供

股东情况

• 控股股东：天池控股，持股51%，为国有独资企业。
• 其他主要股东：
  • 新天国际，持股33.17%
  • 湖南湘投，持股15.83%
• 股东限售安排：
  • 天池控股：已解除1/3股份限售，剩余31,025,000股未解除限售
  • 新天国际和湖南湘投：全部股份已解除限售
• 股权结构图：公司股权结构清晰，无关联关系。

重大事项提示

1. 意外突发事件风险

• 公司经营易受自然灾害、疫情及突发事件影响，如2003年非典、2009年乌鲁木齐7·5事件、2014年昆明3·1事件均对公司造成较大冲击。

2. 安全运营风险

• 公司在天山天池景区运营多种项目，包括区间车、观光车、游船、索道等，存在安全风险，尤其在狭窄山路、高海拔、温差大等环境下。

3. 季节性风险

• 由于天山天池位于高纬度地区，冬季游客较少，公司盈利具有明显的季节性特征，冬季盈利较低甚至亏损。

4. 特许经营许可风险

• 公司拥有天池景区30年的特许经营权，有偿使用费为8,730万元。特许经营权到期后，可能无法延续或费用大幅上升。

5. 税制改革影响

• 受“营改增”政策影响，公司目前仍执行营业税政策，未来将执行增值税政策，可能导致业绩波动。

6. 政府补助影响

• 2012-2014年1-9月政府补助占净利润比例较高（2.17%-57.19%），对公司经营业绩影响显著。

7. 赵春发其他应收款

• 赵春发借款逾期未归还，公司已起诉并计提坏账准备，金额较小，不会对经营产生重大影响。

8. 借款费用资本化

• 借款费用资本化对公司利润有显著影响，2012-2014年分别增加利润总额10,110,818.08元、11,945,905.76元、4,799,571.91元。

9. 马牙山索道问题

• 马牙山索道项目存在未批先建及运营问题，已受到行政处罚，公司正在补办相关手续，不影响本次股票挂牌。

股东变动历史

• 2001年设立：初始注册资本为6,000万元，主要发起人为阜康国投、新天国际等。
• 2007年第一次股份转让：新源旅行社将2%股份转让给新天国际以清偿债务；伊力特公司和永威泰公司股份转让给中油化工。
• 2007年11月第二次股份转让：北中地产、中油化工及徐素珍将股份转让给湖南湘投，公司股权结构变化。
• 2009年第三次股份转让：天池控股从新天国际和湖南湘投获得部分股份，进一步巩固其控股地位。
• 2011年增资扩股：公司注册资本增至9,125万元，由现有股东按比例现金增资。

公司治理结构

• 董事会：由吴科年、李新萍、唐越强、朱俭勇、王晓春、李宇立、高超等组成。
• 监事会：由王东升、徐静、罗浠镯、万文勇、傅晖等组成。
• 独立董事：包括杨立芳、高超、李宇立等，确保公司治理的独立性。
• 公司治理机制：符合《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则》，确保公司治理合法合规。

财务状况

• 主要财务指标：

  • 营业收入：2014年1-9月为93,609,910.59元，2013年为98,269,669.01元，2012年为105,144,856.75元。
  • 净利润：2014年1-9月为11,157,360.77元，2013年为11,275,147.74元，2012年为15,252,794.15元。
  • 归属于股东净利润：逐年下降，2014年1-9月为9,246,093.44元。
  • 扣除非经常性损益后的净利润：逐年波动，2014年1-9月为3,284,802.62元。
  • 资产负债率：2014年为70.03%，2013年为73.49%，2012年为67.98%。
  • 流动比率：2014年为0.64，2013年为0.23，2012年为0.37。
  • 速动比率：2014年为0.63，2013年为0.22，2012年为0.36。
  • 毛利率：逐年下降，2014年为36.90%，2013年为42.15%，2012年为51.13%。

• 净资产收益率：

  • 2014年1-9月：7.78%
  • 2013年：8.01%
  • 2012年：12.61%

• 每股收益：

  • 2014年1-9月：基本每股收益0.10元，稀释每股收益0.10元。
  • 2013年：基本每股收益0.10元，稀释每股收益0.10元。
  • 2012年：基本每股收益0.14元，稀释每股收益0.14元。

与本次挂牌相关的机构

• 主办券商：国金证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市中伦（广州）律师事务所
• 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 股权交易机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

主要业务与服务

• 主要业务：旅游资源开发经营，包括天山天池和五彩湾温泉景区。
• 主要服务：旅游客运、索道观光、游船观光、温泉娱乐、旅行社业务、文化演艺等。
• 服务模式：依托景区资源，为游客提供综合旅游服务，包括餐饮、购物、导游等。

所处行业与竞争地位

• 行业概况：旅游业，特别是景区管理。
• 市场规模：全国范围内，公司专注于新疆地区景区开发。
• 竞争地位：公司为天山天池和五彩湾温泉景区的主要管理者，具有一定的区域优势。

关键资源要素

• 主要技术：景区运营技术，包括车辆、船舶、索道等。
• 主要无形资产：特许经营权、品牌价值等。
• 主要生产设备：车辆、船舶、索道等。
• 员工情况：公司拥有一定数量的员工，主要集中在景区管理和运营部门。
• 安全生产与环保：公司注重安全生产，已取得相关资质，同时面临环保政策变化的风险。

业务相关情况

• 业务收入：主要来自景区门票、餐饮、住宿、旅游服务等。
• 主要客户：游客、旅行社、旅游机构等。
• 主要供应商：旅游服务供应商、设备供应商、物流供应商等。
• 重要业务合同：公司与天池管委会签订的特许经营合同，期限为30年，自2013年9月1日至2043年8月31日。

商业模式

• 采购模式：公司采购主要为景区运营所需设备、服务及物资。
• 销售模式：通过景区门票、旅游服务、景区内消费等方式实现销售。
• 盈利模式：通过景区运营和旅游服务获取收入，净利润主要来源于景区经营。

关联方及关联交易

• 关联方：包括天池管委会、天池控股、新天国际等。
• 关联交易：公司与关联方存在一定的业务往来，但未对经营产生重大影响。

股利分配政策

• 股利分配一般政策：公司根据经营状况决定股利分配。
• 报告期内分配情况：未提供具体分配数据。
• 挂牌后股利分配政策：公司将根据实际情况制定合理的股利分配方案。

控股子公司情况

• 控股子公司：包括天池国旅、天池演艺、天池游艇等。
• 子公司财务指标：未提供具体数据，但公司对其有有效控制。

未来风险提示

• 宏观经济变化：可能影响公司业绩。
• 控股股东控制不当：可能对公司治理产生影响。
• 环保政策变化：公司面临一定的环保合规风险。
• 偿债风险：公司资产负债率较高，需关注偿债能力。

总结

西域旅游开发股份有限公司是一家专注于新疆地区旅游资源开发与经营的企业，主要业务包括景区管理、旅游服务、文化演艺等。公司拥有天山天池和五彩湾温泉景区的特许经营权，但面临特许经营权到期、税制改革、安全运营、季节性、突发事件等多重风险。公司股权结构清晰，无关联关系，主要股东包括天池控股、新天国际和湖南湘投。公司治理机制健全，符合《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则》。公司财务状况稳健，但资产负债率较高，需关注偿债能力。公司目前处于全国中小企业股份转让系统挂牌前的准备阶段，未来将通过协议转让方式挂牌。