2017-832461-西域旅游-公开转让说明书_251页_6mb

西域旅游开发股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

西域旅游开发股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于旅游资源开发与经营的公司，主要业务涵盖旅游服务、景区管理、温泉娱乐、旅行社业务及文化演艺等。公司成立于2001年1月18日，注册资本为9,125万元，注册地址位于新疆昌吉州阜康市准噶尔路229号。公司挂牌股票类型为人民币普通股，每股面值1.00元，股票总量为9,125万股，转让方式为协议转让。

主要观点与关键信息

一、公司基本情况

• 公司名称：西域旅游开发股份有限公司
• 法定代表人：吴科年
• 注册资本：9,125万元
• 经营范围：包括旅游服务、旅游资源开发、旅游工艺品销售、电瓶车经营、讲解服务、客运索道经营等。
• 主营业务：旅游资源的开发经营，为游客提供旅游综合服务，主要经营天山天池和五彩湾古海温泉两个景区。

二、股权结构

• 控股股东：天池控股，持股51%
• 第二大股东：新天国际，持股33.17%
• 第三大股东：湖南湘投，持股15.83%
• 股权性质：国有股占84.17%，社会法人股占15.83%
• 股东限售情况：公司现有股东中，天池控股、新天国际、湖南湘投的股份存在限售安排，其中天池控股尚未解除限售登记股份数量为31,025,000股，其余股东已解除限售。

三、主要风险提示

1. 意外突发事件风险：公司业务易受自然灾害、疫情、突发事件等影响，如非典、暴恐事件等曾对公司业绩造成冲击。
2. 安全运营风险：公司运营项目包括区间车、游船、索道等，存在安全风险，如交通事故可能带来人员伤亡或财产损失。
3. 季节性风险：公司盈利具有明显季节性，冬季游客较少，盈利较低甚至亏损。
4. 特许经营许可风险：公司持有天池景区的特许经营权，有效期至2043年，存在无法延续或许可费用大幅上升的风险。
5. “营改增”税制改革风险：公司尚未执行增值税政策，未来可能影响经营业绩。
6. 政府补助依赖：公司2012-2014年政府补助占净利润比例较高，分别为2.17%、36.06%、57.19%，存在业绩依赖风险。
7. 赵春发其他应收款风险：公司存在一笔329,610.36元的其他应收款，账龄超过3年，已全额计提坏账准备，存在无法收回风险。
8. 马牙山索道未批先建风险：公司因马牙山索道未批先建受到环保部门处罚，但未造成重大环境污染，且公司正在补办相关手续。

四、公司治理结构

• 三会制度：公司已建立股东大会、董事会、监事会制度，且运行正常。
• 独立董事：公司设有独立董事，保障了治理的独立性。
• 公司独立性：公司在资产、人员、财务、机构和业务方面均保持独立性，未发现控股股东或实际控制人占用公司资产的情况。

五、财务状况

• 主要财务指标：
  • 营业收入：2014年1-9月为93,609,910.59元，2013年为98,269,669.01元，2012年为105,144,856.75元。
  • 净利润：2014年1-9月为11,157,360.77元，2013年为11,275,147.74元，2012年为15,252,794.15元。
  • 资产负债率：2014年为70.03%，2013年为73.49%，2012年为67.98%，表明公司财务杠杆较高。
  • 流动比率和速动比率：均低于1，显示短期偿债能力较弱。
  • 毛利率：逐年下降，2014年为36.90%，2013年为42.15%，2012年为51.13%，反映公司盈利能力有所减弱。
  • 每股收益：2014年1-9月基本每股收益为0.10元，稀释每股收益为0.10元，2013年和2012年基本每股收益分别为0.10元和0.14元。

六、与本次挂牌相关的机构

• 主办券商：国金证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市中伦（广州）律师事务所
• 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 股权交易机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

结论

西域旅游开发股份有限公司是一家以天山天池和五彩湾古海温泉为主要经营景区的旅游开发企业，其业务涵盖旅游服务、景区管理、温泉娱乐、旅行社业务及文化演艺。公司财务状况显示盈利能力有所下降，且存在较高的资产负债率和流动比率，财务风险较为明显。此外，公司还面临多种经营风险，包括突发事件、安全运营、季节性、特许经营许可延续、税制改革、政府补助依赖、其他应收款回收及环保违规等问题。公司治理结构较为健全，但需关注其股权结构和财务风险对未来发展的影响。