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苏州新阳升科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：苏州新阳升科技股份有限公司
• 法定代表人：徐建德
• 成立日期：有限公司成立于2008年11月14日，股份公司成立于2014年12月8日
• 注册资本：555.56万元
• 住所：苏州市相城区黄埭镇潘阳工业园区春旺路11号
• 主要业务：专注于船用无线电通信设备和导航设备的设计、制造及销售，是“为全球客户提供中国产船用通信导航设备”的高新技术企业
• 所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）

挂牌基本情况

• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：人民币1.00元
• 股票总量：5,555,600股
• 转让方式：协议转让
• 股东结构：
  • 徐建德：持股4,000,000股，占比72%，为控股股东
  • 钱小弟：持股1,000,000股，占比18%
  • 苏州国发天使创业投资企业（有限合伙）：持股277,800股，占比5%
  • 苏州市相城创业投资有限责任公司：持股277,800股，占比5%

重大事项提示

一、营业规模较小的市场风险

• 公司2012年、2013年、2014年1-8月营业收入分别为1,305.80万元、1,088.64万元和681.75万元
• 净利润分别为55.32万元、-200.09万元和-28.69万元
• 公司收入规模较小，盈利能力弱，市场风险较高

二、行业周期性和营业收入下滑的风险

• 公司产品严重依赖造船行业，受经济放缓及产品更新换代影响，下游需求减少
• 营业收入逐年下降，2013年下降16.63%，2014年1-8月下降6.06%

三、短期偿债风险

• 截至2014年8月31日，公司资产负债率为63.31%，流动负债占比较高
• 经营活动产生的现金流量净额逐年下降，2012年为47.40万元，2013年为-73.65万元，2014年1-8月为-54.56万元
• 流动比率和速动比率较低，公司短期变现能力较弱

四、存货余额较大的风险

• 存货账面价值占总资产比重分别为36.88%、40.91%和39.18%
• 存货周转率逐年下降，2012年为1.52次，2013年为1.41次，2014年1-8月为0.70次
• 存货占用了较大流动资金，影响营运效率

五、非经常性损益对2012年净利润影响很大

• 2012年非经常性损益净额为70.44万元，占净利润的127.34%
• 扣除非经常性损益后，2012年净利润由盈利转为亏损15.12万元
• 非经常性损益主要为政府补助，不具有持续性

六、汇率波动风险

• 外销收入占比逐年上升，2012年为14.92%，2013年为46.02%，2014年1-8月为56.64%
• 部分原材料依赖进口，存在汇率波动风险

七、公司治理的风险

• 有限公司时期法人治理结构不完善，存在关联交易
• 股份公司设立后逐步完善治理结构，但执行与规范要求仍有差距
• 存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续经营的风险

八、控股股东不当控制的风险

• 徐建德为控股股东，持股72%，对公司的经营决策、人事、财务有重大影响
• 存在控股股东利用控制权进行不当控制的风险

九、新产品开发风险

• 投入大量人力和资金进行研发，但行业竞争激烈
• 若不能持续创新，可能影响公司业绩和发展前景

公司业务

一、主要业务和产品

• 主要业务：船用无线电通信设备和导航设备的设计、制造和销售
• 主要产品：
  • 船用无线电通信设备：包括船舶遇险救助通信设备、自动识别系统设备、卫星监控终端等
  • 船用导航设备：包括桥楼航行值班报警系统、船载GPS导航仪、船载北斗GNSS导航仪等

二、生产及服务流程

• 公司组织架构清晰，产品和服务流程规范
• 涉及从研发、生产到销售及技术服务的全过程

三、资源性要素

• 专有技术：公司拥有自主研发的无线电通信和导航技术
• 主要无形资产：包括专利、商标等
• 资质及荣誉：符合国际海事标准，具备相关认证
• 产品认可证书：包括MED、COSPAS-SARSAT等
• 生产设备：公司拥有完善的生产设备，支持产品制造
• 员工情况：员工结构合理，具备专业技能
• 研发情况：持续投入研发，推动新产品开发
• 生产经营场所：位于苏州工业园区，具备良好运营环境

四、业务相关情况

• 营业收入情况：2012年为1,305.80万元，2013年为1,088.64万元，2014年1-8月为681.75万元
• 主营业务收入构成：主要来自船用通信和导航设备
• 消费群体：主要为船舶运营商及航运公司
• 原料采购：部分原材料依赖进口，存在汇率风险
• 重大合同及履行情况：公司与客户签订并履行了多项重要合同

五、商业模式

• 采购模式：以市场需求为导向，选择优质供应商
• 生产模式：专注于产品设计与制造，注重质量与效率
• 销售模式：通过直销和代理相结合的方式进行销售
• 盈利模式：通过产品销售和提供技术服务实现盈利

六、行业情况

• 行业概况：海洋及船岸无线电通信、导航设备制造业
• 行业规模与发展趋势：行业整体发展稳定，但受经济周期影响较大
• 行业基本风险：包括市场风险、技术更新风险、政策风险等
• 行业竞争格局：竞争激烈，需持续创新以保持竞争力

公司治理

• 公司治理结构：股份公司设立后逐步建立健全法人治理结构
• 董事会、监事会运行情况：运行良好，公司治理机制建设逐步完善
• 关联方及关联交易：存在关联交易，但已逐步规范
• 公司独立性：业务、资产、人员、财务、机构均具备独立性
• 同业竞争：公司与控股股东及其控制的其他企业无同业竞争
• 避免同业竞争承诺：控股股东承诺避免同业竞争
• 资金占用、担保情况：无资金占用和担保情况
• 高管情况：徐建德、钱红兰、沈晓磊、陈平、李亮、陈元法、朱燕等
• 高管变动情况：近两年高管变动较小，保持稳定

公司财务

• 财务数据：
  • 2012年：资产总计1,490.59万元，净利润55.32万元
  • 2013年：资产总计1,313.73万元，净利润-200.09万元
  • 2014年1-8月：资产总计1,754.84万元，净利润-28.69万元
• 财务指标：
  • 资产负债率：2012年68.29%，2013年79.25%，2014年63.31%
  • 流动比率：2012年0.99，2013年0.87，2014年1.22
  • 速动比率：2012年0.44，2013年0.29，2014年0.52
  • 毛利率：2012年31.36%，2013年29.62%，2014年1-8月36.82%
  • 净资产收益率：2012年12.43%，2013年-53.70%，2014年1-8月-11.11%
  • 基本每股收益：2012年0.11元/股，2013年-0.40元/股，2014年1-8月-0.05元/股
  • 每股经营活动产生的现金流量净额：2012年0.09元/股，2013年-0.15元/股，2014年1-8月-0.10元/股

有关声明

• 公司声明：公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺说明书内容真实、准确、完整
• 主办券商声明：东吴证券股份有限公司
• 律师事务所声明：江苏纵通律师事务所
• 会计师事务所声明：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构声明：北京天健兴业资产评估有限公司
• 证券登记结算机构声明：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 挂牌场所声明：全国中小企业股份转让系统

附件

• 相关机构及人员信息：包括主办券商、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、证券登记结算机构等
• 财务报表：包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表
• 审计意见：审计意见为无保留意见
• 主要会计政策：包括应收款项坏账准备、存货、长期股权投资等
• 财务指标分析：涵盖财务状况、财务指标、营业收入、利润、毛利率、费用等
• 关联方及关联交易：包括关联方和关联关系、关联交易情况、往来余额等
• 期后事项、或有事项及其他重要事项：包括或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项等
• 资产评估情况：公司净资产评估为839.31万元
• 股利分配政策：公司实行合理的股利分配政策
• 控股子公司情况：无锡新阳升电气有限公司，主要财务指标良好
• 影响持续经营的风险因素：包括营业规模较小、行业周期性、短期偿债、存货较大、非经常性损益、汇率波动、公司治理、控股股东控制、新产品开发等

总结

苏州新阳升科技股份有限公司是一家专注于船用无线电通信设备和导航设备制造的高新技术企业，其产品广泛应用于海洋及船岸通信导航领域。公司虽具备一定的技术实力和市场地位，但面临诸多风险，包括营业规模较小、行业周期性、短期偿债、存货较大、非经常性损益影响、汇率波动及公司治理等方面。公司已逐步完善治理结构，但仍需在管理上进一步优化，以应对未来发展中的挑战。