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报告摘要

福建永强岩土股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

福建永强岩土股份有限公司（简称“永强岩土”）成立于2000年8月28日，2014年4月30日由有限公司整体变更为股份有限公司。公司注册资本为4,962万元，法定代表人为许万强，总部位于福建省龙岩市工业西路68号。公司所属行业为建筑业（E）中的房屋建筑业（E47）和土木工程建筑业（E48），主要经营范围包括地基与基础工程施工、混凝土预制构件生产及销售、桩机设备销售、租赁、维修及技术服务、岩土工程咨询及技术服务等。

股份挂牌情况

公司拟采取协议转让方式挂牌，股票总量为4,962万股，每股面值1元。公司控股股东许万强承诺在挂牌后分三批解除限售，每批为挂牌前所持股份的三分之一，且在任期内每年转让不超过所持股份的25%。其他主要股东如耀盛投资、迎客松投资等也作出类似承诺。公司已取得地基与基础工程专业承包一级资质，可承担各类地基与基础工程施工。

重大事项提示

市场需求波动风险

岩土工程是建筑业的子行业，市场需求与建筑业投资密切相关。若建筑业投资下滑，将直接影响公司业务量及盈利能力。

市场区域集中风险

公司销售收入主要集中在福建省，占比超过95%。若福建省建筑业投资放缓，将对公司经营产生不利影响。

技术风险

公司拥有全套管取土桩技术专利，并在此基础上开发了多种岩土工程技术解决方案，形成竞争优势。若不能保持技术领先，将影响未来业务发展。

业务许可资质延续风险

公司依赖地基与基础工程专业承包资质开展业务，若资质无法延续或被撤销，将影响正常经营。

经营风险

关联交易风险：公司对关联方祥和劳务采购比例较高，存在依赖风险及价格不公允可能影响中小股东利益。
工程质量风险：地基与基础工程质量直接影响整体项目，若出现质量问题将影响交付及后续业务。
安全生产风险：施工过程中可能因设备故障或操作不当导致安全事故，影响公司经营。
劳务分包风险：若分包方操作失误，可能影响工程交付与质量。
市场竞争加剧风险：公司技术面临其他方案的竞争，可能导致毛利率下降。
部分生产经营场所权属风险：公司有三处地上建筑物尚未取得房屋所有权证，存在被拆除或变更经营场所风险。

财务风险

应收账款余额较大：报告期末应收账款占总资产比例较高，存在坏账风险。
短期偿债能力不足：流动比率和速动比率偏低，存在流动性风险。
毛利率下降风险：公司主营业务毛利率逐年下降，主要由于不带方案投标项目毛利率下降及人工成本上升。

公司治理

公司已建立股东大会、董事会、监事会等治理结构，但股份公司成立时间较短，内部治理和管理制度仍需完善。公司存在控股股东许万强控制风险，其持股比例为82.60%，对公司的重大事项具有决定性影响。

股权结构

截至2014年10月，公司主要股东包括许万强（82.60%）、迎客松投资（6.05%）、耀盛投资（4.69%）、赖智招（4.17%）、林金良（1.53%）、吴俊澍（0.81%）及简晨洁（0.15%）。公司股权结构清晰，无其他关联关系。

股本形成与变化

公司自设立以来经历了多次增资和股权转让，最终形成当前股本结构。主要变化包括：

2000年8月设立，注册资本50万元；
2002年6月增资至350万元；
2004年6月增资至1,106万元；
2011年12月股权转让至许万强；
2012年5月增资至4,106万元；
2013年8月及10月分别增资至4,339万元和4,962万元。

控股子公司

龙岩市凯新工程机械有限公司

成立于2007年2月7日，注册资本650万元，主要从事高频液压振动锤制造、销售、维修及工程机械维修、销售、租赁。

龙岩正强管桩有限公司

成立于2008年4月16日，注册资本3,000万元，主要从事预应力高强管桩、预应力混凝土电杆等产品的生产与销售。

主要会计数据与财务指标

公司最近两年及一期的主要财务数据如下：

项目	2014年8月31日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计（万元）	27,318.27	22,096.71	18,536.25
股东权益合计（万元）	10,090.18	9,733.11	5,967.37
营业收入（万元）	19,736.56	25,988.36	21,782.77
净利润（万元）	357.08	1,010.33	1,157.52