2019年5月中国VCPE市场数据报告_20页_1mb
报告摘要
2019年5月中国VC/PE市场数据报告总结
核心内容概览
2019年5月，中国VC/PE市场整体呈现出募资和投资双降的趋势，市场信心不足，资本寒冬持续影响行业发展。尽管如此，部分领域如医疗健康和汽车行业仍表现出较强的融资吸引力。
募资情况
募资难形势加剧
- 募资规模紧缩：5月共有38支基金进入募资阶段，同比下降57.78%；目标募资总规模仅为66.30亿美元，同比下降91.44%。
- 平均单支目标规模下降：平均单支目标规模仅为1.74亿美元，较以往显著减少。
- 完成募集基金数量减少：完成募集基金共32支，同比下降66.32%；募集总规模为55.05亿美元，同比下降23.54%。
募资结构
- 基金类型分布：
- Growth基金：18支，目标募资2058.47百万美元
- Venture基金：14支，目标募资1670.18百万美元
- FOF基金：3支，目标募资1775.37百万美元
- Gov. Matching基金：3支，目标募资1126.10百万美元
地方政策支持
- 青岛设立科技创新母基金：设立500亿规模的科技创新母基金，首期规模120亿元，其中山东省出资20%，青岛市出资25%，社会出资55%。
- 长三角协同优势产业基金：由上海际集团、太平洋保险、安徽省投资集团等成立，首期第一阶段募资约77亿元。
投资情况
创投市场遇冷
- 交易数量及规模触底：5月融资案例数量225起，同比下降63.05%；融资总规模21.37亿美元，同比下降77.9%。
- 融资均值下降：融资均值达949.88万美元，同比下降40.29%。
- 大额交易减少：仅1起亿美元级别大额交易案例。
融资轮次分布
- A轮交易最多：63起，占比28%；融资规模712.12百万美元，占比33.32%。
- 天使轮次之：49起，占比21.78%；融资规模106.04百万美元，占比4.96%。
- C+轮融资规模最高：仅4起交易，平均单笔融资均值达2918.5万美元。
行业融资热点
- 互联网：融资案例46起，融资规模451.24百万美元，单笔规模9.81百万美元。
- IT及信息化：融资案例28起，融资规模516.36百万美元，单笔规模18.44百万美元。
- 医疗健康：融资案例26起，融资规模405.04百万美元，单笔规模15.58百万美元。
- 汽车行业：融资案例5起，融资规模123.59百万美元，单笔规模24.72百万美元。
- 其他行业：如教育培训、制造业、人工智能等也有一定融资表现。
重点融资案例
| 项目 | 领域 | 轮次 | 金额（百万美元） | 投资方 |
|---|---|---|---|---|
| 拜腾 | 汽车行业 | C轮 | 约5000 | 一汽集团领投1亿美元 |
| 上海细胞治疗集团 | 医疗健康 | C+轮 | 65000 | 太平洋人寿、群岛干帆等 |
| 睿智合创 | 互联网 | A轮 | 65000 | 华鼎资本、远洋资本等 |
| 诺辉健康 | 医疗健康 | C轮 | 6600 | 鼎珮集团、君联资本等 |
| 康宁杰瑞 | 医疗健康 | B轮 | 6000 | Hudson Bay Capital、郑志刚等 |
| 疯狂小狗 | 互联网 | B轮 | 30000 | 光点资本、复星集团 |
| OneDegree | 金融 | A轮 | 3000 | 凯辉基金、BitRock Capital等 |
| YouTrip | 互联网 | Pre-A轮 | 2550 | Insignia Ventures等 |
| 黑湖智造 | IT及信息化 | B轮 | 15000 | 金沙江创投、贝塔斯曼基金等 |
| 联医医疗 | 医疗健康 | B+轮 | 2000 | VisionMax Health Fund领投 |
私募股权投资市场
市场活跃度下降，融资规模上升
- 融资案例数量：119起，同比下降32%。
- 融资总规模：67.39亿美元，同比上涨37.2%。
- 融资均值：4303.81万美元，同比上涨101.77%。
- 大额交易占比高：19起亿美元级别交易，融资规模达43.14亿美元，占总规模的64.02%。
融资轮次分布
- 战略融资为主：93起，占比78.15%；融资规模45.73亿美元，占比67.86%。
- D轮及以上融资：D轮7起，E轮2起，E+轮1起，均达亿美元级别。
- 非控制权收购：6起，融资规模182.85百万美元。
- Buyout：5起，融资规模155.98百万美元。
- PIPE：5起，融资规模174.39百万美元。
行业融资表现
- 制造业：融资案例20起，融资规模880.29百万美元，单笔规模44.01百万美元。
- 汽车行业：融资案例8起，融资规模1942.46百万美元，单笔规模242.81百万美元。
- 互联网：融资案例12起，融资规模578.92百万美元，单笔规模48.24百万美元。
- 医疗健康：融资案例12起，融资规模331.82百万美元，单笔规模27.65百万美元。
- 企业服务：融资案例8起，融资规模624.07百万美元，单笔规模78.01百万美元。
- 人工智能：融资案例5起，融资规模770.00百万美元，单笔规模154.00百万美元。
重点融资案例
- 蔚来：获得亦庄国投100亿元人民币战略融资，设立“蔚来中国”实体。
- Bitfinex：获得10亿美元战略融资，投资方未披露。
- 旷视科技：获得7.5亿美元D轮融资，投资方包括中银集团投资、阿布扎比投资局等。
- 秦淮数据：获得5.7亿美元战略融资，投资方为贝恩资本。
- 马蜂窝：获得2.5亿美元E轮融资，投资方包括腾讯、美国泛大西洋资本集团等。
- 芒果超媒：获得16亿元战略融资，投资方为中移资本。
- 优信集团：获得2.3亿美元战略融资，投资方包括58同城、华平投资等。
- 华大智造：获得2亿美元战略融资，投资方为金石投资、松禾资本等。
- 再鼎医药：获得2亿美元战略融资，投资方未披露。
- 艾力斯医药：获得11.8亿元战略融资，投资方包括拾玉资本、正心谷创新资本等。
政策动态
- 国务院政策支持：5月28日发布《关于推进国家级经济技术开发区创新提升打造改革开放新高地的意见》，鼓励国家级经开区优化投资环境，推动产业生态体系建设。
- 政策重点：
- 支持资产重组与股权结构调整。
- 鼓励引入民营资本和外国投资者。
- 支持发展重大产业项目，加强上下游产业布局。
- 发挥政府投资基金作用，推动循环化改造和环境优化项目。
数据说明
- 数据来源：本报告图表数据均来自CVSource投中数据。
- 统计口径：
- 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金。
- 完成募集基金：宣布募集完成的基金。
- 创业投资/创投：种子轮至C轮（包括C+轮）。
- 私募股权投资：D轮及以后（包括D轮）。
- 融资规模：以公开披露金额为准，未公开则进行估计。
- 汇率换算：所有募资和投资金额均按当日汇率换算为美元统计。
关于投中研究院
- 成立时间：2005年。
- 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动。
- 核心价值：致力于解决私募股权投资行业信息不对称问题，提供全链条信息资源与专业化整合服务。
- 服务对象：国内外投资机构、监管部门、行业组织。
- 办公地点：北京、上海、深圳等地。
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