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金中投九月策略总结

核心内容

• 大盘中线向好：预计9月份市场将延续6月以来的强势，主要得益于宏观经济稳中向好、人民币升值、国企改革等政策推动，以及“十九大”召开带来的政策利好。
• 关注重点板块：包括国企改革、金融、环保、电子等，其中国企改革因政策密集催化成为市场焦点。
• 市场环境：市场缺乏增量资金，上涨依赖信心，但随着政策利好和资金面的改善，市场有望延续活跃。
• 次新股机会：经历超跌后，部分绩优次新股估值回归合理，具备结构性上涨机会，建议关注业绩增长与热点概念结合的个股。
• 行业数据：8月多数行业上涨，仅家电和房地产表现偏弱，但整体经济数据表明制造业和宏观经济持续向好。

主要观点

1. 大盘趋势与策略

• 8月市场震荡上行，金融、资源、成长股表现突出。
• 9月市场将延续上涨趋势，建议投资者保持信心，适当加仓或调整持仓结构。
• 重点关注国企改革、券商、电子信息、环保等板块。

2. 业绩表现与市场预期

• 2017年上半年A股整体盈利回升，非金融非周期行业表现优于周期行业。
• 部分行业如钢铁、煤炭等业绩大幅超预期，受益于供给侧改革和价格回升。
• 次新股中报业绩增长显著，超跌后具备投资机会。

3. 资金流向与市场情绪

• 8月主力资金整体净流出，但部分行业如钢铁、非银金融等资金流入率较高。
• 市场情绪回暖，资金在板块轮动中寻找机会，建议关注启动不久的强势股。

4. 政策与市场催化

• 国企改革持续推进，包括央企重组、混改试点、地方改革等，利好相关板块。
• 租赁住房试点政策释放房地产行业利好，推动规模化租赁企业发展。
• 供给侧改革加速，带动水泥、钢铁等行业价格上涨，提升行业盈利能力。

关键信息

一、市场表现

• 8月沪深两市上涨，其中创业板涨幅最大。
• 上证综指突破3300点，市场情绪提振。
• 周期股表现强势，尤其是钢铁、煤炭、有色等。

二、行业分析

• 建筑建材、房地产、机械：行业基本面改善，PPP项目推进，带动基建投资。
• 金融：证金汇金增持，券商板块估值较低，具备配置价值。
• 电子信息：受益于苹果新品发布，产业链个股迎来机会。
• 环保：非电行业排放标准提高，环保治理市场空间巨大。
• 家电：美的集团、海信科龙等公司业绩稳健，库卡并购成效显现。

三、个股推荐

• 海通证券：中报业绩出色，投资收益大增，可逢低布局。
• 棕榈股份：生态城镇效益初显，新签订单增长显著。
• 铁龙物流：铁路混改受益，有望在政策落地后迎来业绩增长。
• 中粮生化：业绩高增长，静待国企改革落地。
• 至纯科技：高纯工艺系统领先，受益国产替代。
• 星网宇达：业务拓展能力强，具备长期成长性。
• 苏州科达：视频监控业务增长快，受益行业扩张。
• 新坐标：全球化布局，海外市场拓展持续推进。
• 浙江仙通：汽车密封件龙头，受益自主品牌增长。
• 秦安股份：核心零部件供应商，盈利能力高。
• 绝味食品：门店快速扩张，线上线下结合，业绩增长可期。
• 安正时尚：品牌拓展和线上渠道带来增长空间。
• 弘亚数控：高端产品毛利率高，技术领先，业绩增长可期。

四、资金与解禁情况

• 8月主力资金净流出，但部分行业资金流入情况改善。
• 9月解禁市值约3068亿元，需关注解禁压力对市场的影响。

操作建议

• 持股为主：建议投资者以持股为主，适当加仓。
• 关注板块轮动：在金融、环保、电子等板块中寻找机会。
• 谨慎对待次新股：尽管存在结构性机会，但估值仍高于主板，需注意风险。
• 把握政策导向：国企改革、租赁市场、环保治理等政策利好将推动相关板块上涨。

重点关注板块

• 国企改革：央企及地方改革方案陆续出台，相关个股有望受益。
• 金融：券商、银行等板块估值较低，具备配置价值。
• 电子信息：苹果产业链、人工智能等概念驱动上涨。
• 环保：非电行业治理市场空间大，政策支持明显。

行业与个股分析

• 建筑建材：PPP项目落地加快，带动业绩增长，关注龙头如中国建筑。
• 房地产：租赁市场政策红利释放，关注规模化企业如万科A、保利地产。
• 机械行业：轨交、机器人等细分领域表现强劲，关注康尼机电、劲胜智能。
• 家电行业：美的集团、飞科电器等公司业绩增长，受益消费升级。
• 医药行业：西王食品进军大健康领域，保健品业务增长显著。
• 正极材料：当升科技在高镍三元材料领域领先，受益新能源发展。

风险提示

• 宏观经济波动可能影响市场情绪。
• 次新股估值偏高，存在非理性炒作风险。
• 政策落地不及预期可能影响相关板块表现。
• 行业竞争加剧，可能导致利润下滑。

附录：股票池（部分）

结语

综上所述，9月市场整体向好，政策利好与业绩增长共同推动市场上涨。建议投资者保持信心，关注国企改革、金融、环保、电子信息等板块，适当调整持仓结构，把握结构性机会。同时需注意市场资金面变化和解禁压力，谨慎操作。