20171117-中邮证券-晨会纪要_7页_1mb
报告摘要
文档内容总结
联系人信息
- 首席分析师：程毅敏，SAC执业证书编号：S1340511010001
- 分析师：鲁春娥，SAC执业证书编号：S1340515060001
- 研究助理：杨勇，SAC执业证书编号：S1340117060002
- 联系电话：010-67017788-9192
- Email：yangyong@cnpsec.com
市场动态
股票市场
| 市场 |
最新价 |
涨跌% |
| 道琼斯工业 |
23458.36 |
0.80 |
| 纳斯达克 |
6793.29 |
1.30 |
| 恒生指数 |
29018.76 |
0.58 |
| 上证综指 |
3399.25 |
-0.10 |
| 深证成指 |
11537.96 |
0.66 |
| 沪深 300 |
4105.01 |
0.77 |
| 金融时报 100 |
7386.94 |
0.19 |
| 东京日经 |
22587.22 |
1.06 |
大宗商品
| 品种 |
最新价 |
涨跌% |
| COMEX 黄金 |
1277.50 |
0.08 |
| NYMEX 原油 |
55.22 |
0.15 |
| LME 铜 |
6754.00 |
0.01 |
| LME 铝 |
2112.00 |
0.38 |
| LME 锌 |
3133.00 |
-0.37 |
| CBOT 大豆 |
972.75 |
-0.36 |
| CBOT 玉米 |
336.75 |
-0.44 |
| CBOT 小麦 |
421.50 |
0.36 |
国际汇价
| 品种 |
最新价 |
涨跌% |
| 美元指数 |
93.82 |
-0.10 |
| 欧元兑美元 |
1.18 |
0.14 |
| 英镑兑美元 |
1.32 |
0.06 |
晨会纪要
固定收益市场
- 流动性：央行进行了1600亿7天期逆回购、1400亿14天期逆回购和300亿63天期逆回购操作，合计净投放1875亿元。当日有200亿7天逆回购到期，1225亿MLF到期。
- 资金面：整体均衡，隔夜回购利率为2.80%，7天回购利率为2.92%。
- 利率债：收益率曲线平坦化下行，10年期国债收益率下降2.75BP至3.9225%。
- 信用债：收益率涨跌互现，企业债短端下行，长端上行；城投债和产业债长端普遍上行；公司债整体上行幅度较大。
- 信用风险：关注多家企业信用风险变动，包括募资用途变更、债券兑付不确定性等。
股指期货
| 合约 |
收盘价 |
涨跌% |
| IF1710 |
0.0 |
0.00 |
| IF1711 |
4106.2 |
0.69 |
| IF1712 |
4107.0 |
0.81 |
| IF1803 |
4104.8 |
0.84 |
国债期货
| 合约 |
收盘价 |
涨跌% |
| TF1712 |
97.250 |
0.11 |
| TF1803 |
96.435 |
0.13 |
| TF1806 |
96.445 |
0.08 |
| T1712 |
94.500 |
0.20 |
| T1803 |
92.725 |
0.27 |
| T1806 |
95.280 |
-0.07 |
行业研究
医药生物行业
- 2016年等级医院市场规模达10,858亿元，同比增长8.7%，占药品市场72.8%。
- 2017年等级医院市场增速放缓至5.6%，预计占药品市场72.7%。
- 城市等级医院市场占比55.0%，县域等级医院市场占比17.8%，县域增速首次低于城市。
- 化学药和中成药占比最大，生物药持续增长，预计生物药增速为8.3%。
- 抗肿瘤和免疫调节剂市场增速预计超过10%。
TMT行业研究
- 百度预计明年7月量产无人驾驶小巴车，与金龙客车、江淮、北汽等合作推进无人驾驶技术。
- 无人驾驶技术成熟，综合价格不到人工驾驶的三分之一。
- 百度展示了疲劳驾驶监测系统，可自动提醒司机注意安全，未来有望实现自动导航至休息区。
- 美国众议院通过税改法案，预计推动经济可持续增长，GDP增速可能达到3%。
新股发行
| 名称 |
申购代码 |
发行价格 |
发行市盈率 |
发行数量 |
网上发行上限 |
| 威唐工业 |
300707 |
15.09 |
22.99 |
1,965.00 |
19,500.00 |
| 横店影视 |
732103 |
15.45 |
22.98 |
5,300.00 |
15,000.00 |
| 宇环数控 |
002903 |
12.78 |
16.44 |
2,500.00 |
10,000.00 |
| 东方材料 |
732110 |
13.04 |
22.98 |
2,566.67 |
10,000.00 |
| 翔港科技 |
732499 |
9.24 |
22.97 |
2,500.00 |
10,000.00 |
| 华阳集团 |
002906 |
13.69 |
22.98 |
7,310.00 |
21,500.00 |
| 洛凯股份 |
732829 |
7.23 |
22.99 |
4,000.00 |
16,000.00 |
| 金逸影视 |
002905 |
20.98 |
20.63 |
4,200.00 |
16,500.00 |
| 聚灿光电 |
300708 |
2.82 |
22.93 |
6,433.00 |
25,500.00 |
| 万隆光电 |
300710 |
14.75 |
22.98 |
1,750.00 |
17,500.00 |
| 金辰股份 |
732396 |
19.47 |
22.99 |
1,889.00 |
18,000.00 |
| 精研科技 |
300709 |
38.70 |
22.65 |
2,200.00 |
8,500.00 |
| 德生科技 |
002908 |
7.58 |
22.98 |
3,334.00 |
13,000.00 |
| 晶华新材 |
732683 |
9.34 |
22.99 |
3,167.00 |
11,000.00 |
| 风语筑 |
732466 |
16.56 |
22.98 |
3,600.00 |
14,000.00 |
| 华森制药 |
002907 |
4.53 |
22.96 |
4,006.00 |
11,500.00 |
| 金鸿顺 |
732922 |
17.54 |
22.98 |
3,200.00 |
12,000.00 |
| 凯伦股份 |
300715 |
12.50 |
22.98 |
1,800.00 |
18,000.00 |
| 财通证券 |
780108 |
11.38 |
22.98 |
35,900.00 |
107,000.00 |
| 集泰股份 |
002909 |
- |
- |
3,000.00 |
12,000.00 |
| 京华激光 |
732607 |
- |
- |
2,278.00 |
9,000.00 |
| 阿科力 |
732722 |
- |
- |
2,170.00 |
8,000.00 |
| 庄园牧场 |
002910 |
- |
- |
4,684.00 |
18,500.00 |
| 合盛硅业 |
732260 |
- |
- |
7,000.00 |
21,000.00 |
| 永福股份 |
300712 |
- |
- |
3,502.00 |
14,000.00 |
| 英可瑞 |
300713 |
- |
- |
1,151.05 |
5,500.00 |
| 泰瑞机器 |
732289 |
- |
- |
5,100.00 |
20,000.00 |
| 广哈通信 |
300711 |
- |
- |
3,610.00 |
14,000.00 |
投资评级标准
股票投资评级
- 推荐：预计未来6个月内，股票涨幅高于沪深300指数20%以上；
- 谨慎推荐：预计未来6个月内，股票涨幅高于沪深300指数10%～20%；
- 中性：预计未来6个月内，股票涨幅介于沪深300指数-10%～10%；
- 回避：预计未来6个月内，股票涨幅低于沪深300指数10%以上。
行业投资评级
- 强于大市：预计未来6个月内，行业指数涨幅高于沪深300指数5%以上；
- 中性：预计未来6个月内，行业指数涨幅介于沪深300指数-5%～5%；
- 弱于大市：预计未来6个月内，行业指数涨幅低于沪深300指数5%以上。
可转债投资评级
- 推荐：预计未来6个月内，可转债涨幅高于中信标普可转债指数10%以上；
- 谨慎推荐：预计未来6个月内，可转债涨幅高于中信标普可转债指数5%～10%；
- 中性：预计未来6个月内，可转债涨幅介于中信标普可转债指数-5%～5%；
- 回避：预计未来6个月内，可转债涨幅低于中信标普可转债指数5%以上。
其他信息
- 昨日要闻：央行强化住房金融宏观审慎管理，银监会征求意见《商业银行股权管理暂行办法》，北京、上海等地推进集体租赁住房建设，美元指数上涨，人民币兑美元中间价调贬。
- 近期研报一览：涵盖A股衍生品、电子行业、医药行业等多个领域，分析市场走势和行业前景。
- 免责声明：中邮证券对报告内容的准确性不作保证，仅供参考，不构成投资建议。
公司简介
- 中邮证券成立于2002年9月，注册资本20.6亿元人民币；
- 由中国邮政集团公司绝对控股；
- 经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券基金销售、融资融券、证券资产管理、证券承销与保荐等；
- 在全国多个省市设有分支机构。
业务简介
- 证券经纪业务：提供多种委托方式，包括现场、自助终端、电话、互联网、手机等；
- 证券自营业务：使用自有资金和依法筹集资金，进行权益类和固定收益类投资；
- 证券投资咨询业务：为客户提供市场分析、预测和投资建议；
- 证券投资基金销售业务：代理发售各类基金产品，办理申购、赎回等；
- 证券资产管理业务：开展资产管理服务；
- 证券承销与保荐业务：提供承销与保荐服务；
- 财务顾问业务：提供与证券交易、投资相关的财务顾问服务。
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