财富管理发展的制胜之道——2019全球财富管理研究报告_42页_8mb

财富管理发展的制胜之道 - 2019全球财富管理研究报告总结

核心内容

财富管理的定义与内涵

财富管理是指以客户为中心，通过全面的财富规划和配置服务，满足个人或家庭在不同人生阶段的财富积累、财富保全、财富增值和财富传承的需求。它不仅包括狭义的资产管理（实现财富增值），还涵盖广义的财富管理，即对客户资产负债表两边的全方位管理。

财富管理的主体主要包括：

• 综合金融机构：提供综合金融服务，财富管理是其核心业务之一。
• 第三方财富管理公司：以财富管理为核心业务，是产品销售和技术服务的主要提供者。

财富管理的全球发展趋势

财富管理的发展经历了从欧洲起源、美国发展到亚洲兴盛的过程。当前，全球财富管理市场呈现多元化发展，各区域市场具有不同的财富来源、管理偏好和市场特征。例如：

• 北美：财富主要来源于工作收入、商业经营和证券投资，偏好投资于美元相关资产。
• 拉丁美洲：财富来源不均，偏好保守投资，资产多转移至离岸市场。
• 欧洲：财富多与土地和房地产相关，偏好保守管理。
• 非洲：财富高度集中，主要集中在南非，偏好美元和宝石投资。
• 中东：财富高度集中于少数家族，偏好家族生意和伊斯兰银行业务。
• 中亚与亚太地区：财富主要来源于中小企业，追求财富增长，离岸和在岸市场并存。

中国财富管理发展现状

中国财富管理市场近年来快速发展，居民可投资资产规模持续增长，财富管理资金主要流向预期收益型产品。中国建立了“一委一行两会”的金融监管体系，推动传统分业监管向审慎监管转型，同时出台《资管新规》以统一监管标准，推动市场规范化发展。

中国财富管理业务主体包括：

• 保险资管
• 私人银行
• 零售银行
• 公募基金
• 券商资管
• 信托
• 私募基金
• 第三方财富管理公司

各主体在服务客户和产品配置方面各有优势，如私人银行在投资顾问服务方面表现突出，而零售银行和保险公司则在客户覆盖和服务推广上更具优势。

主要观点

财富管理的演进路径

财富管理服务的演进路径分为三个阶段：

1. 1.0阶段：以产品销售为主。
2. 2.0阶段：以资产组合配置为核心。
3. 3.0阶段：以全权委托服务为发展方向。

中国当前正处于由1.0向2.0过渡的关键阶段，未来将逐步迈向3.0阶段。

公司合作与共赢

第三方财富管理公司与综合金融机构通过“引进来”和“走出去”的策略，构建开放的财富管理生态系统：

• 第三方财富管理公司：通过引进多样化产品和服务，构建一站式财富管理平台，提供智能资讯推荐、社交化建设等增值服务。
• 综合金融机构：通过产品开放模式，与第三方平台实现互联互通，共享产品和信息，拓展客户触达路径。

金融科技驱动

金融科技的发展推动了财富管理业务的变革，包括大数据、人工智能、云计算和机器人流程自动化等技术在财富管理价值链上的应用，提升了服务效率和客户体验。

关键信息

中国财富管理市场特点

• 中国居民可投资资产规模持续增长，2018年达到约140万亿元人民币。
• 银行存款仍然是主要配置方式，占比达31%。
• 保险资管、私人银行、零售银行等在市场中占据重要地位。
• 第三方财富管理公司如蚂蚁财富、腾讯理财通、京东数科等，正在构建开放的产品平台。

金融监管改革

• 2017年国务院金融稳定发展委员会成立，推动金融监管体系改革。
• 2018年银保监会成立，整合银保监管职能，提高监管专业性。
• 《资管新规》的发布标志着中国正式进入统一监管新时代，推动市场向净值化转型。

地域发展差异

• 东部及东南沿海地区财富管理市场更为发达，居民人均存款较高。
• 中西部地区相对落后，人均存款较低。

未来展望

• 财富管理将向以客户为中心的全面服务转型。
• 金融科技将发挥更大作用，推动行业创新。
• 中国金融业可能向混业经营模式发展，以适应市场变化和客户需求。

结构与章节概览

报告章节

1. 财富管理发展现状：分析全球和中国财富管理市场的现状及发展趋势。
2. 公司：互利共生，合作共赢：探讨第三方财富管理公司和综合金融机构的合作模式。
3. 客户：以人为本，集腋为裘：分析客户转变与留存、客户服务等内容。
4. 投顾：智能已至，同工异曲：讨论传统与智能投资顾问的发展。
5. 产品：移弊渐善，循序渐进：分析产品设计与配置策略。
6. 渠道：数据融通，链路融合：探讨传统与新兴渠道的融合。
7. 展望财富升华，行远升高：预测未来财富管理的发展方向和理想状态。

附录

• 财富管理监管：涵盖全球和中国主要监管机构及其职能。
• 资管新政全政策梳理：详细列出相关政策内容和影响。

总结

本报告全面分析了全球及中国财富管理市场的发展现状、趋势和未来方向，强调了以客户为中心的服务理念，以及金融科技在推动行业变革中的重要作用。同时，报告指出，中国财富管理市场正在经历从产品销售向资产配置和全权委托服务的演进，金融机构和第三方公司需通过开放合作和创新服务，构建可持续发展的财富管理生态系统。