财富管理发展的制胜之道——2019全球财富管理研究报告_119页_8mb

财富管理发展的制胜之道 - 2019全球财富管理研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于私人财富管理，强调以客户为中心，通过全面的财富规划和配置服务，满足个人或家庭在不同人生阶段的财富积累、保全、增值与传承需求。报告从公司、客户、投顾、产品、渠道五大核心要素出发，分析全球及中国财富管理的发展现状、趋势与挑战，并探讨其未来发展方向。

主要观点

• 财富管理并非空中楼阁，而是与个人和家庭的日常生活紧密相关，是财富获取、增长和交换的全过程。
• 2019年是财富管理的转折之年，全球财富持续增长，数字技术推动行业变革，中国《资管新规》推动了银行理财子公司建设与产品净值化转型。
• 财富管理包含四个核心环节：财富积累、财富保全、财富增值、财富传承，其中财富增值是核心，但需结合其他环节实现整体动态循环。
• 全球财富管理发展路径：起源于欧洲，发展于美国，兴盛于亚洲，呈现出不同区域的特色。
• 中国财富管理市场：以居民可投资资产规模增长为驱动，但产品配置策略尚不成熟，客户风险偏好低，主要配置在固定收益类产品。

关键信息

一、全球财富管理发展现状

• GDP提升与私人财富增长：为财富管理提供了良好的市场空间和内生动力。
• 监管体系：国际性和国家性监管机构在各自领域发挥关键作用。
• 区域市场特征：
  • 北美：财富来源广泛，投资偏好保守，以在岸市场为主。
  • 拉丁美洲：财富分配不均，偏好离岸投资，注重资产保值。
  • 欧洲：财富以不动产、船只和私人企业为主，管理较为保守。
  • 非洲：财富高度集中，以南非为主，偏好美元资产和宝石。
  • 中东：财富高度集中于少数家族，投资于家族生意和房地产。
  • 中亚与亚太地区：财富主要来源于中小企业，追求财富增长。

二、中国财富管理发展现状

• 监管体系：2017年国务院金融稳定发展委员会成立，推动金融监管向“一委一行两会”转型。
• 资管新规：推动产品净值化转型，强化风险控制，促进市场规范化。
• 市场差异：东部及东南沿海地区财富管理市场较为发达，中西部地区相对落后。
• 业务主体：
  • 综合金融机构：包括银行、保险、基金、券商等，是财富管理产品的主要设计和发行方。
  • 第三方财富管理公司：如蚂蚁财富、度小满理财、京东数科等，是主要销售方或技术服务提供方。

三、财富管理的未来趋势

• 产品开放与平台整合：第三方财富管理公司“引进来”多样化产品，构建一站式平台；综合金融机构“走出去”共享产品与服务，实现互联互通。
• 智能投顾与客户互动：引入智能资讯推荐、社交化建设等增值服务，提升客户黏性和体验。
• 金融科技驱动：通过大数据、人工智能、云计算等技术推动财富管理的智能化、个性化发展。
• 混业经营探索：中国金融业正在向混业经营模式发展，但需在监管框架下循序渐进。

报告结构

1. 财富管理发展现状：分析全球及中国财富管理市场现状与趋势。
2. 公司：互利共生，合作共赢：探讨综合金融机构与第三方财富管理公司的合作模式。
3. 客户：以人为本，集腋为裘：强调客户价值管理与全生命周期服务。
4. 投顾：智能已至，同工异曲：分析传统与智能投顾的发展与融合。
5. 产品：移弊渐善，循序渐进：探讨产品设计、配置与净值化转型。
6. 渠道：数据融通，链路融合：分析传统与新兴营销渠道的融合。
7. 展望：财富升华，行远升高：展望未来财富管理的制胜之道与理想状态。

专题篇

• 企业篇：分析综合金融机构与第三方财富管理公司在开放化探索中的进展。
• 热点篇：探讨中国金融业向全方位混业经营发展的可能性与挑战。

附录

• 财富管理监管：介绍全球与中国的监管体系。
• 资管新政全政策梳理：详细列出中国资管新规及相关政策内容。

总结

本报告从全球视角出发，系统分析了财富管理行业的发展现状、核心要素与未来趋势，强调了以客户为中心、产品开放、金融科技驱动和混业经营探索的重要性。它不仅为财富管理企业提供了展业方向，也为个人和家庭财富管理提供了指导与建议，是理解财富管理行业变革的重要参考资料。