亿欧-财富管理发展的制胜之道——2019全球财富管理研究报告-2019.11-119页_8mb

财富管理发展的制胜之道

核心内容

本报告由亿欧智库发布，旨在从全球视角分析财富管理的发展趋势与路径，探讨中国财富管理的演进方向。报告指出，财富管理不仅是简单的投资行为，而是以客户为中心，涵盖财富积累、保全、增值与传承的全过程。财富管理分为广义和狭义两种概念，其中狭义财富管理即资产管理，而广义财富管理则涉及更全面的财务规划和配置服务。

主要观点

1. 财富管理的发展历程
   财富管理起源于欧洲，发展于美国，兴盛于亚洲。其核心业务环节包括财富增值、保全、积累和传承。随着数字技术的普及，财富管理业务正在经历深刻变革。

2. 中国财富管理发展现状
   中国居民可投资资产规模持续增长，财富管理市场呈现出多元化发展。《资管新规》的出台推动了银行理财子公司建设与产品净值化转型，标志着中国正式进入统一监管新时代。然而，资管新规实施初期也面临产品市场接受度低、客户流失等问题。

3. 中国金融监管体系的演进
   中国金融监管体系由“一委一行两会”构成，推动传统分业监管向审慎政策与行为监管的协调配合转型。2019年发布的《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》进一步完善了金融控股公司的监管体系。

4. 财富管理业务主体
   财富管理业务主体分为综合金融机构和第三方财富管理公司。综合金融机构以提供综合金融服务为主，第三方财富管理公司则以销售或技术提供为主。

5. 财富管理的未来趋势
   未来，财富管理将向全方位混业经营发展，中国可能开辟出独具特色的混业经营模式。同时，随着金融科技的发展，财富管理将更加智能化、个性化和社交化。

关键信息

• 全球财富管理市场：全球私人财富持续增长，为财富管理提供了良好的市场空间和内生动力。不同区域市场在财富来源、配置偏好、市场类型等方面存在差异。

• 中国财富管理市场：中国居民可投资资产规模逐年增长，主要配置于银行存款、货币基金、信托、保险等预期收益型产品。2018年数据显示，银行存款占据31%的核心比重。

• 客户价值管理：客户更加成熟，关注财富的掌控与保障，频繁更换投资顾问。客户价值管理（CVM）是客户关系管理（CRM）的核心，包括客户获取、发展与留存三个步骤。

• 客户细分：客户细分是实现“以客户为中心”的关键，常用标准为资产规模和年龄。财富管理金字塔模型展示了不同资产层级客户的财富管理需求。

• 产品与渠道：第三方财富管理公司通过“引进来”产品和服务，构建一站式财富管理平台；综合金融机构通过“走出去”产品服务，实现产品与服务的即连即用，推动开放生态系统的形成。

• 金融科技的影响：数字技术如大数据、人工智能、云计算等推动财富管理各业务环节的变革，智能投资顾问、社交化平台等成为财富管理服务的重要组成部分。

• 监管政策：中国金融监管体系正在从分业监管向混业监管过渡，旨在提高监管的广度和深度，促进财富管理业务的健康发展。

结构与内容概览

1. 全球财富管理发展现状

   • 财富管理的起源与演变
   • 全球财富管理市场与监管体系
   • 全球财富地图与市场特征

2. 中国财富管理发展现状

   • 中国居民可投资资产规模增长
   • 中国金融监管体系的演进
   • 资管新规的核心举措与影响

3. 公司视角：互利共生，合作共赢

   • 第三方财富管理公司与综合金融机构的互动
   • 产品开放模式与财富管理平台的构建

4. 客户视角：以人为本，集腋为裘

   • 客户转变与留存策略
   • 客户细分与客户服务流程

5. 投顾视角：智能已至，同工异曲

   • 传统投资顾问与智能投资顾问的对比
   • 投顾服务的智能化与个性化发展

6. 产品视角：移弊渐善，循序渐进

   • 产品设计与定价趋势
   • 产品配置与资产组合策略

7. 渠道视角：数据融通，链路融合

   • 传统与新兴渠道的对比
   • 渠道的智能化与融合趋势

8. 展望未来：财富升华，行远升高

   • 财富管理的制胜之道
   • 金融科技的驱动作用
   • 理想状态下的财富管理愿景

9. 附录

   • 财富管理监管
   • 资管新政政策梳理

总结

本报告全面分析了全球和中国财富管理的发展现状、趋势与核心动因，强调了以客户为中心的财富管理理念。报告指出，财富管理业务正在从产品销售向资产配置和全权委托阶段发展，而金融科技的应用正在推动这一变革。中国在资管新规和金融监管协调机制的推动下，正逐步向混业经营模式发展，未来有望形成更加开放和智能的财富管理生态系统。