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铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部于2021年8月18日发布的铁矿石早报，主要内容包括当日市场行情分析、价格变动、基差情况、库存、运价、成交量等，同时提供了相关图表以辅助理解。

市场基本面分析

1. 港口现货成交：

   • 17日港口现货成交72万吨，环比下降33%。
   • TOP2贸易商港口现货成交量为41万吨，环比下降39.7%。
   • 本周平均每日成交89.8万吨，环比上涨13.7%。

2. 发货量变化：

   • 澳洲发货量明显回落。
   • 巴西发货量回升。
   • 到港量回落明显。

3. 钢厂限产情况：

   • 全年限产并未放松。
   • 多地钢厂宣布检修。
   • 铁水产量进一步下行。

4. 市场情绪：

   • 投机需求降至冰点。
   • 贸易商心态较差。
   • 宏观经济数据全面不及预期。
   • 终端需求面临考验。

价格与基差分析

现货价格

• PB粉矿（澳大利亚，61.5%）：车板价1115元/吨，环比下降14元/吨。
• 超特粉矿（澳大利亚，56.5%）：车板价772元/吨，环比下降5元/吨。

折盘面价格

• PB粉矿折盘面：1237.3元/吨，环比下降15.4元/吨。
• 超特粉矿折盘面：1005.6元/吨，环比下降5.5元/吨。

基差情况

• PB粉矿01合约基差：403.3元/吨，环比上升1.1元/吨。
• PB粉矿05合约基差：426.9元/吨，环比上升1.6元/吨。
• PB粉矿09合约基差：269.3元/吨，环比下降12.4元/吨。
• 超特粉矿01合约基差：171.6元/吨，环比上升11.0元/吨。
• 超特粉矿05合约基差：213.6元/吨，环比上升11.5元/吨。
• 超特粉矿09合约基差：37.6元/吨，环比下降2.5元/吨。

期货价格变动

月间价差与基差趋势

• 月间价差及基差趋势通过图表展示，显示了不同合约之间的价差变化。
• 基差走势表明，PB粉矿01合约基差偏多，超特粉矿01合约基差偏多。
• 基差变化反映了市场对未来价格的预期和现货与期货之间的价差关系。

库存情况

• 港口库存：12654.73万吨，环比增加26.43万吨。
• 库存变化处于中性水平，未对价格形成明显支撑或压力。

运价分析

• 波罗的海干散货指数（BDI）：图表显示运价走势。
• 西澳-青岛运价（BCI-C5）：美元/吨，图表显示运价变化。
• 巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）：美元/吨，图表显示运价变化。
• 运价变化可能影响铁矿石的运输成本，进而影响价格走势。

港口疏港量

• 日均疏港量：相较去年同期偏弱，显示港口出货压力有所缓解。

港口成交量

• 港口成交量：整体偏弱，显示市场活跃度下降。

结论与操作建议

• 市场趋势：铁矿石价格整体处于弱势，预计后市矿价仍维持弱势。
• 操作建议：I2201合约建议反弹抛空，若上破875元/吨则止损。

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