金融危机十周年2019年金融市场监管展望_-_Deloitte_67页_3mb

金融行业监管策略报告总结：《金融危机十周年-2019年金融市场监管展望》

核心内容概述

本报告由德勤监管策略中心发布，旨在分析2019年全球金融市场监管的演变趋势。报告指出，金融危机已过去十年，虽然大部分审慎监管政策已出台，但监管焦点正从政策实施转向持续监管。企业需应对新的挑战，包括技术变革、公司治理、新兴风险及监管审查。

主要观点

• 监管重心转移：从实施新规转向持续监管，强调企业对风险的持续管理。
• 政策执行审查：监管机构将对已实施的法规（如MiFID II、GDPR、PSD2等）进行审查，确保合规性。
• 技术挑战与机遇：人工智能、机器学习和金融科技的发展正在重塑监管环境，带来新的风险与监管需求。
• 英国脱欧影响：脱欧进程充满不确定性，监管机构将关注“无协议脱欧”对金融服务的冲击，并推动等效监管机制。
• IBOR过渡：企业需尽快转向无风险利率（RFR）产品，以应对LIBOR的逐步停用。
• 气候变化与可持续发展：监管机构将加强对企业应对气候变化相关金融风险的要求，推动绿色金融发展。
• 运营风险与网络攻击：监管将更加关注企业的运营弹性、网络防卫能力与数据安全。

关键信息

2019年六大跨领域议题

1. 从实施新规向持续监管转变
   监管机构将加强对企业合规情况的审查，重点包括交易报告、研究费用和产品透明度。

2. 应对英国脱欧
   英国与欧盟之间的监管协调和市场准入问题仍存，企业需制定应对“无协议脱欧”的计划。

3. 银行同业拆借利率（IBOR）过渡
   LIBOR将逐步被RFR替代，企业需制定过渡方案并减少对IBOR的依赖。

4. 气候变化和可持续发展
   欧盟及各国监管机构将加强对企业在气候变化相关金融风险管理方面的审查。

5. 运营风险应对能力
   随着网络攻击和IT风险增加，监管机构将加强对企业运营弹性和网络防卫能力的评估。

6. 金融产品和服务是否物有所值
   监管机构关注产品透明度、收费结构与消费者权益，推动企业提高产品价值。

六大监管常量

1. 公司治理与文化
   监管机构将加强对企业治理、文化与道德行为的审查，强调董事会的问责制和多元化。

2. 审查企业商业模式
   企业需证明其商业模式能够应对不断变化的风险环境，包括技术、网络和气候变化风险。

3. 企业数据保护和应用
   随着GDPR和PSD2的实施，数据安全与合规成为监管重点，企业需加强数据治理。

4. 产品/服务获取与弱势客户
   监管机构将关注金融服务的可及性，特别是对弱势消费者的保护，防止金融排斥。

5. 网络漏洞测试
   欧洲监管机构将加强对企业网络防卫能力的评估，要求企业具备应对网络风险的能力。

6. 模型风险管理
   监管机构将要求企业加强对其内部模型的监督和管理，以确保模型的准确性和可靠性。

行业重点分析

银行业

• 审慎经营与可处置性：银行需加强资本充足率管理，并确保在危机时可被处置。
• ICAAP、ILAAP、SREP及压力测试：银行需完善资本和流动性风险评估机制，应对监管审查。
• 金融犯罪：监管机构将加强对企业行为和客户保护的监督，防止不当行为和金融欺诈。

资本市场

• 算法交易与电子交易：监管机构将加强审查交易行为，确保透明性和公平性。
• 保证金、清算和结算：随着交易风险增加，监管将更加关注交易流程的稳健性。

保险业

• 定价与销售：监管机构将关注保险产品的定价合理性，防止不当行为。
• 《偿付能力标准II》执行情况：保险公司需加强对其风险管理和资本充足性的审查。

投资管理

• 产品管理及销售：投资公司需确保产品透明度和公平性，提升投资者信任。
• 基金流动性与杠杆：监管机构将关注基金的流动性风险和杠杆使用，防止系统性风险。

未来展望

• 监管科技的应用：监管机构将利用科技手段提升审查效率，推动更透明、更高效的监管流程。
• 监管协调与碎片化风险：随着各国监管政策趋于独立，企业需应对日益复杂的监管环境。
• 消费者权益保护：监管将更加关注金融产品是否物有所值，以及对弱势消费者的保护。
• 长期战略调整：企业需提前规划应对监管变化和新兴风险，提升运营弹性与风险管理能力。

结语

本报告强调了2019年金融行业面临的监管挑战和转型机遇。企业应积极应对监管重点的转变，加强治理、数据管理、技术应用和消费者保护，以确保合规并推动可持续发展。