20250413-财信证券-基金周报_上周市场剧烈波动_黄金价格创历史新高_6页_506kb

基金周度报告总结

核心内容

2025年4月13日发布的基金周度报告，聚焦于上周全球及中国市场的波动情况、新发基金发行概况、投资策略分析以及相关风险提示。报告指出市场受到关税事件影响，波动剧烈，黄金价格创历史新高，原油价格月内下跌超13%。同时，新发基金以指数型为主，重点跟踪科技、消费、医药、军工等主题。

主要观点

1. 市场波动情况

• 内外权益市场剧烈波动：受关税事件影响，A股中小创整体跌幅较深，上证50相对抗跌；恒生指数与恒生科技指数周内分别下跌8.47%和7.77%。
• 海外权益市场分化：美股整体上涨，标普500与纳斯达克100分别上涨5.70%和7.43%；德国DAX、日经225、印度sensex30分别下跌1.30%、0.58%、0.28%。
• 申万行业涨跌分化：农林牧渔、商贸零售等行业表现较好，涨幅显著。
• 黄金价格创历史新高：国际黄金价格收报3233美元/盎司，创历史新高，周内上涨6.5%；国内黄金价格周内上涨2.54%。
• 原油价格下跌：WTI与布伦特原油价格4月以来分别下跌14.0%和13.4%。

2. 市场交易活跃度

• ETF成交额增长明显：上周两市ETF日均成交额达3553.6亿元，较年初至节前增长约40%。
• 黄金类ETF净流入显著：黄金类ETF周内日均成交额超126亿元，是年初至节前的3.2倍，且保持持续净流入。
• 南向资金净流入强劲：年内南向资金净买入额达5812.76亿港元，约占2024年全年净买入额的72%。

3. 投资策略建议

• 短期对冲选择宽基指数：市场超预期下跌后，宽基指数品种是短期对冲的有效工具。
• 黄金建仓时机：国际黄金价格跌至3000美元下方，提供了建仓、加仓机会。
• 美股医药资产配置价值：美债利率快速上行，美债基金申购受限，从利率敏感与配置性价比角度，美股医药资产具有一定配置价值。
• 日经225反弹空间明确：日经225指数7日跌幅较深，是近10年第三大单日跌幅，短期反弹空间相对确定。
• 新兴市场配置价值提升：在逆全球化与G2背景下，印度等新兴市场国家在全球产业链调整中承担新角色，具备经济增速与人口结构优势，配置价值上升。
• 看好中国资产表现：科技资产叙事重构、股东回报重视度提升、消费市场层次丰富，坚定看好中国资产未来表现，重点关注科创AI、智能车、创新药/械、军工、现金流红利、AH双市场等方向。

关键信息

基金市场概况

• 截至2025年4月13日，全市场共有公募基金12630只，合计资产净值约32.69万亿元。
• 本周（0414-0418）新发基金共33只，其中85%为指数型基金。
• 新发基金类型包括：中长期纯债型基金（2只）、短期纯债型基金（1只）、主动管理型权益类基金（2只）、增强指数型股票基金（4只）、被动指数型股票基金（24只）。

基金产品示例

风险提示

• 新基金选择需综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、行业主题行情阶段等因素。
• 历史数据不代表未来业绩。
• 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金。
• 市场风险受经济、政策等内外因素影响，可能影响基金收益水平。

投资评级系统说明

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