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台灣股市總結

核心內容概述

台灣股市在近期受到中美貿易戰及國際市場波動影響，表現偏弱。台股指數下跌53點，收10809點，跌幅0.5%；櫃檯指數下跌1.56點，收139.44點，跌幅1.11%。整體市場上漲家數少於下跌家數，成交量持續低迷。法人買賣超方面，外資與自營商均呈賣超，投信則買超。市場觀望情緒濃厚，投資人對後市持謹慎態度。

主要觀點與關鍵資訊

台股盤勢

• 台股指數：收盤10,809點，下跌53.8點，跌幅0.5%；成交量977億。
• 櫃檯指數：收盤139.44點，下跌1.56點，跌幅1.11%；成交量270.9億。
• 權值股表現：台積電下跌1元，影響指數9點，其他權值股普偏小幅下跌。
• 強勢股：被動元件族群（國巨、華新科、奇力新等）及中小型股（仁寶、原相、中鋼構等）表現較佳。
• 弱勢股：漲多個股持續修正，如美琪瑪、康普、億光等。

美股與國際市場

• 美股：道瓊指數收25790.35，漲0.5%；S&P 500收2874.69，漲0.6%；NASDAQ收7945.98，漲0.9%。部分企業如惠普公布季報，營收年增但預期下一會計年度營收受影響。
• 國際股市：西歐三大指數小幅收低，亞股表現分化，日經漲幅最大，為0.9%；中國大陸股市表現不一，部分大盤股如浦發銀行、寶山鋼鐵等表現較佳。
• 國際匯率與債市：新台幣小跌，美國10年期公債殖利率下降，LIBOR小幅走低，顯示市場對美國經濟前景持保守態度。

原物料行情

• 原油：紐約與布蘭特原油價格持續走高，年漲幅達13.7%與13.1%。
• 黃金：價格小幅上漲，年跌幅為7.5%。
• 銅與鉛：價格回升，年漲幅達20%與16.2%。
• 鎳：價格上漲，年漲幅5.1%。
• BDI：指數下跌，年跌幅24.2%；小麥與玉米價格小幅波動。

投資建議

半導體與被動元件

• MLCC：需求大於供給，價格持續高漲，長期供應吃緊。華新科、國巨、禾伸堂等被動元件廠受惠。
• 7奈米晶圓代工：台積電受惠於高階AP需求，預估全年營收10539億元，EPS預佔13.5元。
• 半導體設備廠：下半年營運預期優於上半年，受AI、HPC、車用電子等需求驅動，建議關注漢唐、朋億、京鼎等。

太陽能產業

• 太陽能產業：整體環境惡化，但安集專注於模組與系統電廠，上半年稅後純益年增113.8%，EPS達0.94元，預期未來可持續逆勢成長。

電子與零售業

• 手搖飲料：台灣市場需求強勁，超商如7-ELEVEN、萊爾富、OK超商積極推廣珍奶系列，毛利率高達35%~45%。
• 統一超：預估2018年營收2432.6億元，YoY增10%，營業利益131億元，YoY增26%，EPS預估10.55元。

紡織與不動產

• 化織產業：受原料漲價與利差擴大影響，遠東新、力麗、新纖上半年獲利成長，預估下半年營運持續優化。
• 南紹：積極發展不動產，旗下購物中心與飯店業務逐步展現效益，預估2018年EPS為1.01元。

電子紙與智慧醫療

• 元太：下半年營收優於上半年，毛利率預期回升至40%以上。電子紙應用拓展至智慧醫療與智慧城市，預估2018年EPS為2.57元。
• 鼎炫-KY：下半年營收與獲利預期創新高，受益於電子秤與EMI材料業務，預估2018年EPS為4.98元。

機械與電子零組件

• 可成：受惠於iPhone新機機殼訂單，上半年EPS達28.35元，預估2018年EPS為33元。
• 神盾、敦泰：受益於螢幕下指紋辨識技術需求，預估2018年EPS分別為12元與未明確，但技術上具有競爭力。

電子與金融市場

• 籌碼動向：三大法人買賣超情況顯示，外資與自營商賣超，投信買超，整體市場情緒偏保守。
• 融資與融券：融資餘額小幅減少，融券餘額增加，顯示投資人對後市觀望。

未來注意事項

1. 台灣房市：週一（8/27）將有大洋、可成、華新科、彰銀等公司舉行法說會。
2. 國際經濟數據：本週將公布美國芝加哥FED景氣指數、消費者信心指數、個人消費支出等重要數據。
3. 中美貿易戰：可能延續至期中選舉後，影響台灣關聯產業，如汽車零組件、半導體等。
4. 國際市場動態：需關注美國、日本、韓國股市表現，以及國際匯率與債市變化。

結論

台灣股市受中美貿易戰與國際市場不確定性影響，短期表現偏弱，但部分產業如被動元件、電子紙、機械零組件等仍有成長動能。投資人應關注產業趨勢與法說會動態，同時留意國際經濟數據與政策變化，以調整投資策略。