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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在10月22日表現為加權指數小跌0.01%，形成價跌量縮，連二日收在五日均線之下。櫃買指數小漲0.37%，形成價漲量增，持續收在五日均線之上，延續緩步盤堅的多方趨勢。整體市場呈現盤整修正格局。

主要觀點

• 市場整體：台股受外資、投信及自營商買賣超影響，表現相對觀望。櫃買指數因生技、太陽能及遊戲等產業輪動撐盤，表現相對強勢。
• 產業表現：遊戲文創及航運股表現強勢，受油價下跌及需求回升帶動。而營建及部分個股則處於修正狀態。
• 國際市場：美股四大指數表現強勁，道瓊指數大漲320點，標準普爾500指數上漲1.66%。歐股表現強勢，德國與法國指數漲幅明顯。亞股中，上海及深圳股市漲幅較大，而香港與日經則下跌。
• 經濟數據：美國9月成屋銷售年增4.7%至555萬戶，為2007年以來次高，顯示房市復甦。但美國9月領先指標月減0.2%，顯示經濟成長有所減緩。

關鍵資訊

• 國際股市：美國9月成屋銷售表現優於預期，但領先指標下滑。歐洲央行維持利率不變，暗示可能擴大量化寬鬆措施。
• 台灣經濟：台灣9月失業率略降至3.89%，顯示景氣趨緩對就業市場的影響。
• 產業動態：
  • 面板產業：群創與LGD於11月起減產5%~8%，預期將持續影響面板出貨量與價格。
  • 太陽能產業：元晶與昱晶第三季營收與獲利改善，預期2016年將持續成長。
  • 遊戲產業：辣椒仍虧損，而宇峻成功轉虧為盈，顯示產業轉型的成效。
  • LED產業：湯石因品牌銷量激增，第三季獲利年增高達70%，EPS雙創新高。
  • 汽車產業：中國市場需求趨緩，本田與Valeo均下修對中國市場的預期。
  • 半導體產業：德儀財報優於預期，顯示轉型成功，其概念股如宜特、閲康、欣銘受益。
  • 生技產業：智擎與Merrimack合作開發的胰臟癌新藥MM-398，獲得台灣藥證，成為全球第一個核發的國家。

投資建議

• 台股：建議關注基本面，謹慎操作。櫃買指數表現強勢，但需留意與加權指數的關係。
• 個股：
  • 漢翔：建議關注其40~42元的支撐與壓力區間。
  • 碩禾：建議觀察620~635元的支撐與壓力。
  • 上緯：關注225~240元的支撐與壓力。
• 太陽能：建議關注元晶與昱晶的表現，預期2016年將有更大成長。
• 遊戲產業：建議關注辣椒與歐買尬的表現，特別是辣椒的轉型與減薪措施。
• LED產業：建議關注湯石的成長動能，預期2016年EPS有望創新高。
• 面板產業：建議觀望，等待落底時間，並觀察新台幣貶值對毛利率的影響。
• 半導體產業：建議關注德儀及相關概念股，如宜特、閲康、欣銘，受益於轉型及庫存改善。
• 生技產業：建議關注智擎的藥證與銷售前景，預期2016年EPS將維持穩定。
• 精華光學：預期2015年EPS達28.4元，建議在17~20.5倍本益比區間操作。

未來關注重點

• 美國經濟：9月領先指標月減0.2%，顯示經濟成長有所減緩，需觀察未來幾個季度表現。
• 中國市場：汽車銷售需求趨緩，對相關廠商影響明顯，需持續追蹤庫存與銷售動態。
• 國際政策：美國10年期公債殖利率近七日走勢穩定，對股市有支持作用。
• 兩岸關係：金保三會談判結果對台灣保險業影響有限，建議關注福建自貿區的發展。
• 國際股市：關注美股、歐股及亞股的表現，特別是蘋果供應鏈股與半導體產業動態。

原物料行情

• DRAM：價格持續下跌，但需求重心已轉移至行動裝置。
• 原油：價格下跌，跌幅達14.8%~16.0%。
• 黃金：價格下跌，跌幅達1.5%。
• 銅、鎳：價格略有回升，但整體趨勢仍偏弱。
• BDI：略有上升，顯示運輸需求穩定。

美股與國際股市

• 道瓊指數：大漲321點，漲幅1.9%，表現強勁。
• NASDAQ：走勢強勢，漲幅達1.7%。
• S&P500：上漲1.66%，顯示市場對經濟數據與企業財報的正面反應。
• 國際市場：如日本、韓國、中國等股市均有不同表現，需觀察其對台灣股市的影響。

結語

台灣股市在國際市場及產業動態的影響下，呈現盤整修正格局。建議投資者謹慎操作，關注基本面與產業趨勢，特別是太陽能、遊戲、LED、半導體及生技產業的動向。