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2013年11月27日市場總結

核心內容

大市回顧

• 美股表現：昨日MSCI指數成份股有所變動，美股整體表現偏軟，道指微升不足1點至16073點，標普500指數亦微升不足1點至1803點，納斯達克指數升23點至4018點。Tiffany上調盈利預測，股價急升近9%，為標普500指數升幅最大的成份股。
• 港股表現：恆指跌3點至23681點，國指跌85點至11302點，成交674億元。內銀及內險股普遍偏軟，公用股及本地地產股靠穩。中石化持續下跌，兩日累跌逾半成。
• 內地股市：上證綜指跌3點至2183點，深證綜指升2點至1055點。新三板、銀行、保險、西氣東輪、濱海、土壤修復、手機遊戲、三網融合等板塊偏軟，頁岩氣板塊跌近4%，航天軍工逆市上漲。

主要觀點

美國市場動態

• 消費者信心指數：美國11月消費者信心指數意外連跌第三個月至70.4，遠低於市場預期的72.9。
• 建築許可量：10月建築許可量按月升幅擴至6.2%，以年率計達103.4萬間，創2008年6月以來新高。
• 房價指數：9月標普20大城市房價指數按月升幅加快至1%，按年升幅加快至13.3%，連續20個月上漲。拉斯維加斯及舊金山升幅最大。
• 製造業指數：里奇蒙製造業指數大幅擴張，由10月1急升至13，遠超市場預期。
• 英倫央行：Mark Carney重申即使失業率降至7%門檻，亦不會急於加息。

意大利市場動態

• 消費信心指數：當地11月消費信心指數回升至98.3，高於市場預期的97.5及10月的97.3。

關鍵信息

國內政策及經濟數據

• 房貸政策：中國人民銀行杭州中心支行調整第二套住房貸款首付款比例至70%。
• 鋼鐵產量：中鋼協預期今年內地粗鋼產量達7.8億噸，同比增9%。
• 藥品價格：發改委將於年底前公布890個低價藥品目錄，控制日均費用標準。
• 貨幣政策：人行進行320億元人民幣逆回購操作，中標利率為4.1%。
• 動力煤價格：秦皇岛動力煤價格指數連續5週上漲，創554元/噸年內高位，庫存降至兩年來最低水平。

股票表現

• 港股升跌：上日20大升幅股份中，CITYE-SOLUTION升幅最大達37.14%。20大跌幅股份中，中國富強金融跌幅達11.77%。
• AH股溢價指數：部分AH股表現分化，如中國建設銀行H股相對A股升11.85%，而中國神華能源H股相對A股升24.40%。

外匯及商品期貨

• 外匯期貨：澳元、紐西蘭元、加拿大元等外幣均有小幅波動，其中澳元下跌0.08%。
• 商品期貨：紐約原油下跌0.15%，天然氣微升0.23%，黃金微升0.15%，銅下跌0.17%，鋁下跌0.14%，糖下跌0.12%，棉花微升0.87%，玉米下跌1.51%，小麥下跌0.49%，大豆持平。

公司推介

• 弘海(65.HK)：集團已進入褐煤提質業務，X-B褐煤提質技術被納入“863”示範專案。計劃2015年初建成第一期年產200萬噸提質煤生產基地，目標是將褐煤提質業務營業額提升75%以上。建議現價買入，目標價為0.95。

總結

• 美股整體偏軟，但部分個股表現強勁，如Tiffany。
• 港股反覆偏軟，內銀及內險股偏弱，公用股及本地地產股相對穩健。
• 內地股市表現分化，上證跌，深證升，頁岩氣板塊下跌。
• 政策動態與經濟數據顯示內地經濟持續增長，但部分行業如煤炭及金融仍處於調整期。
• 弘海被推介為潛在投資標的，因其技術創新及政策支持。
• 外匯及商品期貨市場波動不大，部分商品價格上漲。
• AH股溢價指數顯示部分銀行股H股相對A股表現優異，但其他行業如鋼鐵、煤炭等存在溢價。