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Egreculture Foods Ltd. 详尽总结

公司概况

公司名称：永續農業發展有限公司
股份代號：8609
註冊地：開曼群島
主要業務：在新加坡從事生產及銷售蛋製品，包括新鮮雞蛋和加工蛋製品
主要品牌：「安安N&N」
市場地位：是新加坡獲得農糧獸醫局許可生產新鮮雞蛋的三間蛋雞養殖場之一，2017年按收益計佔本地雞蛋生產市場份額約20.7%

核心業務與優勢

• 多元化產品：提供新鮮雞蛋及加工蛋製品，以開拓更多潛在客戶群。
• 自有生產設施：擁有所有關鍵生產設施，不依賴分包安排，提升控制力和成本效益。
• 穩定客戶關係：已與主要客戶建立長期業務關係，有助於業務的持續增長。
• 市場拓展：客戶群包括超市、食品及餐飲店、批發商、零售商及網上銷售平台，顯示較強的市場滲透力。

風險因素

• 疾病風險：業務可能受到家禽相關疾病的影響，如禽流感等。
• 食品安全風險：存在食物感染及變質的風險，可能導致產品責任索償。
• 牌照風險：業務可能受牌照被撤銷或不予重續的影響，影響持續經營能力。

融資與資金用途

• 發售總股數：1.25億股
• 配售股數：1.13億股
• 公開發售股數：1,250萬股
• 總股本：5.00億股
• 價格範圍：0.40 ~ 0.50 港元
• 預計集資額：5,000 ~ 6,250萬港元
• 市值預期：2.00 ~ 2.50億港元
• 資金用途：
  • 約90%用作擴展現有生產基地的產蛋能力
  • 約10%用作一般營運資金

財務表現（截至3/31日止年度）

從財務數據可見，集團收益持續增長，但在2018年內溢利顯著下降，可能與營運成本增加或市場因素有關。市盈率在2018年大幅上升，反映市場對公司未來盈利的預期提高。

證券發行細節

• 每手買賣股數：10,000股
• 每手入場費：5,050.39港元
• 收款銀行：永隆銀行
• 核數及申報會計師：羅兵咸永道會計師事務所
• 法律顧問：君合律師事務所
• 保薦人：中州國際融資（獨家保薦人）
• 聯席牽頭經辦人：中州國際融資、興證國際融資

主要股東結構

• 馬琼就：58.96%
• 林尤文：16.04%
• 其他股東未明確列出，但顯示主要股東集中度較高。

股息政策

目前公司尚未制定任何股息政策或分派比率，表明其可能將盈利更多用於業務擴張而非股息分派。

時間表

• 申請時間：2018年08月23日至2018年08月28日正午
• 預期定價日：2018年08月29日（星期三）
• 發送股票及退款日：2018年09月06日（星期四）
• 開始買賣日期：2018年09月07日（星期五）

附註

• 本報告資料由長雄資料研究有限公司提供，僅供參考，不構成買賣證券的要約或招徕。
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