20220816-财通证券-锂电新能车行业周度投资策略_622正极材料35.55万元_吨下降4.18_高镍成本优势逐步凸显_19页_1mb

报告摘要

证券研究报告总结

核心内容

本报告为财通证券发布的锂电新能源车行业周度投资策略，主要围绕市场行情回顾、价格跟踪、行业热点、重点公司公告、交易异动、公告提醒、限售解禁提醒及风险提示等方面展开分析，旨在为投资者提供行业动态及投资建议。

主要观点

市场行情回顾：上周电力设备板块上涨1.44%，上证指数上涨1.55%，深圳成指上涨1.22%，创业板上涨0.27%。锂电新能源车板块整体表现较好，其中锂电负极涨幅最大，达4.2%。
重点投资建议：建议关注储能系统、电芯一体化、动力电池和储能电池系统。具体推荐公司包括德赛电池（000049.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）和派能科技（688063.SH）。
行业趋势：高镍三元材料成本优势逐步凸显，特斯拉签署镍矿采购大合同；负极材料市场产销向好，价格波动较大；电解液市场稳中有升，六氟磷酸锂价格有望小幅上涨；隔膜市场因动力及储能需求旺盛而竞争加剧。

关键信息

1. 市场行情回顾

上周电力设备板块上涨1.44%，上证指数上涨1.55%，深圳成指上涨1.22%，创业板上涨0.27%。
锂电新能源车板块中，锂电负极上涨4.2%，锂电电解液上涨3.0%，充电桩上涨2.4%，锂电池上涨2.2%，锂电隔膜上涨1.2%。
本周涨幅前五公司：新宙邦（+11.50%）、杭可科技（+6.25%）、天赐材料（+6.11%）、德赛电池（+3.85%）、欣旺达（+2.33%）。

2. 价格跟踪

2.1 锂电原材料价格

正极材料：
- 磷酸铁锂价格维持在15.5万元/吨。
- 三元正极材料523型价格32.6万元/吨，622型价格35.55万元/吨，下跌4.18%。
负极材料：
- 中端天然石墨价格5.1万元/吨，维持不变。
- 优质低硫焦价格累计下滑1200元/吨，带动负极价格商谈中出现降价诉求。
电解液：
- 电解液价格基本稳定，六氟磷酸锂价格维持在26.75万元/吨，氟化锂价格维持在79-83万元/吨，碳酸锂价格稳中微增。
隔膜：
- 湿法隔膜7μm价格2元/平方米，维持不变。
- 干法隔膜16μm价格0.95元/平方米，维持不变。
铝箔：
- 2022年H1锂电铝箔总产量9.03万吨，同比增长57.8%。

2.2 锂电产业链价格跟踪

前驱体：
- 氢氧化锂价格47.4万元/吨，碳酸锂价格48.1万元/吨，电解钴价格33.8万元/吨，硫酸钴价格5.78万元/吨，硫酸镍价格3.65万元/吨，硫酸锰价格0.71万元/吨。
正极材料：
- 三元正极材料523型价格32.6万元/吨，622型价格35.55万元/吨，下跌4.18%。
负极材料：
- 高端天然石墨价格6.1万元/吨，中端天然石墨价格5.1万元/吨，高端人造石墨价格7.15万元/吨，中端人造石墨价格5.3万元/吨。
电解液：
- 动力型电解液价格7.75万元/吨，六氟磷酸锂价格26.75万元/吨，DMC价格0.83万元/吨。
隔膜：
- 湿法隔膜7μm价格2元/平方米，9μm价格1.43元/平方米，干法隔膜16μm价格0.95元/平方米，湿法涂覆隔膜7μm+2μm价格2.6元/平方米，9μm+3μm价格2.15元/平方米。
锂电池：
- 方形动力电芯（磷酸铁锂）价格0.8元/Wh，方形动力电芯（三元）价格0.88元/Wh，2600mAh/18650/国产中端价格9.65元/颗，国产高端价格11.15元/颗，小动力18650：三元/国产/2500mAh价格11.95元/颗。

3. 一周行业热点（0808-0812）

上游-镍钴锂等：
- 特斯拉签镍矿采购大合同，高镍成本优势凸显。
- 国内磷酸铁锂价格维持稳定，但面临降价压力。
中游-正极、负极、隔膜、电解液等：
- 贵州晖阳新能源年产10万吨锂电池负极一期项目点火，采用节能工艺。
- 中材科技内蒙锂膜扩建项目开工，基膜产能将超11亿平方米。
- 天际股份拟投资30亿元建设六氟磷酸锂项目。
- 杉杉年产5万吨动力电池负极材料项目持续推进。
- 迪生力拟投资20亿元建设废旧锂电池电极粉再生利用及高镍三元前驱体项目。
电池：
- 山东济宁落地50亿元钠电池项目。
- 美联新材增资1400万元取得华钠新材7%股权。
- 特斯拉4680圆柱电池量产在即，亿纬锂能、松下、LG新能源等企业加速布局。
- 亿纬锂能首件大圆柱系统产品成功下线。
其他：
- 宁德时代计划投资507.39亿元在匈牙利建厂。
- 比亚迪7月新能源乘用车销量首次突破16万辆。
- 吉利汽车7月新能源车销量32030辆，新能源渗透率达26.1%。
- 翔丰华2022年H1营收同比增长146.72%，四川一体化项目增资扩建。
- 福鞍股份拟36亿元收购天全福鞍100%股权，拓展锂电池负极材料石墨化加工业务。
- 天力锂能启动IPO募资8.57亿元，用于高镍三元正极材料项目建设。
- 紫建电子正式登陆深交所，募资4.88亿元用于消费类锂离子电池扩产及研发中心建设。

4. 重点公司公告（0808-0812）

天赐材料：公开发行可转换公司债券申请通过证监会审核。
亿纬锂能：发布2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书。
先惠技术：控股子公司拟在罗源县建设新能源汽车电池精密结构件项目，投资7亿元。
亿华通：全资子公司开设募集资金专项账户，签订四方监管协议。

5. 交易异动和大宗交易记录（0808-0812）

交易异动：
- 深科达（688328.SH）：连续三天涨跌幅偏离值累计达30%，交易额达88,603.22万元。
- 圣泉集团（605589.SH）：连续三天涨跌幅偏离值累计达20%，交易额达20,177.53万元。
大宗交易记录：
- 江特电机（002176.SZ）：8月11日，成交量200万股，成交价24.96元，收盘价25.46元。
- 欣旺达（300207.SZ）：8月11日，成交量27.4万股，成交价28.10元，收盘价30.61元。
- 匹配燃料电池企业（688567.SH）：孚能科技8月11日有多笔大宗交易，成交量累计达100万股，成交价在30.00元至33.67元之间。