20231030-东方财富证券-国睿科技-600562.SH-2023年三季报点评_业绩增长平稳_气象卫星新项目取得突破_4页_369kb

业绩增长强劲，2023年三季报营收2125亿元，同比增长521%，净利润394亿元，同比增长868%，每股收益增长1034%。

盈利能力显著改善，毛利率达34.61%，同比上升29.5个百分点；净利率18.62%，同比上升0.65个百分点。费用方面，销售费用率2.55%，管理费用率8.50%，财务费用率-0.94%，研发费用率4.54%，其中销售和管理费用率波动较大。

业务进展方面，公司全资子公司中标气象卫星项目，金额9275万元；另中标轨道交通控制系统项目，报价38亿元，线路全长5.423公里，计划2025年开通。

投资建议维持增持评级，预测2023-2025年营业收入分别为3580亿元、3966亿元、4386亿元，净利润分别为641亿元、712亿元、784亿元，EPS分别为0.52元、0.57元、0.63元。

风险包括市场竞争加剧，以及国防预算增长不及预期。

财务预测显示，公司成长能力较强，营业收入增长率预计110.2%、107.6%、105.9%，净利润增长率167.9%、109.9%、101.2%。