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台灣股市總結

核心內容與市場現況

• 台股表現：台股加權指數週四（5/26）小幅下跌2點，收在8,394.1點，成交量654.8億。櫃買指數上漲0.42%，收在126.0點，成交量216.6億。
• 法人買賣超：外資買超16.6億，投信買超1.0億，自營商買超0.1億。外資與投信買超均為正，自營商買超為微幅正。
• 國際股市：美股走勢分化，道瓊工業指數下跌23點，S&P 500下跌0.44點，NASDAQ小漲6.8點。亞股表現也呈現小幅漲跌，其中日經與印度漲幅較大，南韓與香港微跌。
• 原物料行情：DRAM價格持平，原油小幅下跌，黃金微跌，銅與鉛價格微幅上漲。TFTLCD面板價格維持穩定，無明顯漲跌。

主要觀點與趨勢

• 市場情緒：受美國經濟復甦預期與歐洲股市走高影響，市場情緒偏樂觀。但台股與櫃買指數因面對長天期均線壓力，預期將出現震盪。
• 產業動態：
  • 半導體：台積電7奈米製程良率達30-40%，預計2018年第一季完成技術認證。群聯、力積、晶豪科、威剛、旺宏等個股表現強勢。
  • 太陽能：中美晶、益通、太極、合晶等股因太陽能反彈而上漲。但中國大陸補貼政策可能影響產業發展。
  • OLED：鴻海與友達積極布局OLED技術，預期將成為智慧手機面板市場的重點。群創則聚焦IGZO技術。
  • 電子零組件：宏正毛利率創新高，達62.4%，且受益於KVM市場穩定成長。
  • 太陽能內需：台灣政府政策推動太陽能內需，對國內廠商有利。
  • 國際買賣：日月光與矽品合併，成立控股公司，並在台灣與美國上市，預期將提升市場地位。
  • 投資標的：國巨入股凱美，持股比例達46.19%，預計將正式入主凱美。虹堡因海外市場拓展，營收年增近三倍，獲利表現亮眼。
  • 壽險產業：中壽公布每股隱含價值為54.96元，股價僅為其43%，顯示其價值被低估。

關鍵資訊

• 台股預測：週五（5/27）預估台股加權指數在8350~8450點之間。
• 國際股動態：高田因安全氣囊問題，遭美國當局要求召修4千萬輛車，預計費用超1兆日圓。KKR有意收購其60%股權，降低財務壓力。
• 匯率與債券：新台幣對美元貶值，人民幣與日圓微跌，歐元微漲。國際板債券投資規模持續擴張，前五大壽險公司投資佔比達5~6成。
• 市場動向：外資與投信買超集中於台光電、鴻碩、合勤控等股票，自營商買超集中於緯創、宏達電、台積電等。
• 風險與展望：市場需關注美國經濟數據與聯準會動向，以及國際股政策與產業動態。投資人需謹慎評估風險，並自行負責投資決策。

重點個股建議

總體經濟與產業分析

• 美國經濟：4月耐久財訂單月增3.4%，運輸設備訂單大增8.9%。房市數據改善，但企業投資仍謹慎。
• 台灣房市：台北市房價連續兩月上漲，站穩86.3萬元/坪，但桃園等縣市房價仍處於修正期。
• 產業趨勢：OLED、太陽能、KVM、醫療設備等產業均顯示出強勁成長動能，但需關注政策與國際市場動向。

注意事項

• 國際數據：週五（5/27）美國將公布密西根大學消費者信心指數與GDP數據。
• 公司動態：高田與KKR的股權交易、日月光與矽品合併、國巨入股凱美等事件將影響市場走勢。
• 風險提示：本報告僅供參考，不保證內容完整性與精確性，投資人需自行評估風險。

結論

台灣股市整體呈現波段反彈趨勢，市場情緒樂觀。個股表現分化，部分產業如半導體、OLED、太陽能、KVM等有強勁成長動能。國際股市表現分化，美國經濟數據改善有助支撐，但需關注美國聯準會動向與國際產業政策。投資人應根據基本面與市場動態，謹慎操作。