20220514-西部证券-A股市场情绪跟踪_情绪仍在低位_风格趋向均衡_15页_919kb

A股市场情绪与资金动向总结（20220509-0513）

核心内容概述

本周A股市场情绪维持低位，整体交易热度有所下降，但部分指标显示市场开始向均衡状态靠拢。市场风险收益匹配度上升，行业分化程度有所缓解，机构调研集中于TMT行业，外资和ETF资金流向出现明显变化。

市场情绪分析

• 市场热度指数：本周市场热度指数均值为18.0，较上周下降4.9，处于2013年以来9.9%的分位水平，表明市场情绪仍偏弱。
• 交易指标变化：
  • 两融成交、北向资金和股指期货成交走平。
  • 全A换手率、创业板换手率、RSI指标、涨停股数量小幅走弱。
  • 盈利预期大幅回落。
• 估值修复迹象：当前市场成交加权换手率/市盈率中位数为1.73，较上周上升14个百分点，处于2007年以来71.3%的分位水平，显示市场估值修复接近均衡。

资金动向分析

• 北向资金：
  • 本周净流出73.22亿元，环比减少49.60亿元。
  • 主要增持化工（69.6亿）、银行（16.1亿）、公用事业（12.2亿）等行业。
  • 主要减持有色金属（-31.5亿）、钢铁（-13.5亿）、食品饮料（-12.1亿）等行业。
• ETF基金：
  • 本周净赎回65.29亿元，环比减少52.17亿元。
  • 主要净赎回宽基（-62.4亿）和科技（-16.0亿）板块。
  • 主要净申购消费（+8.1亿）板块。
• 两融资金：
  • 截至周四，两融日均成交规模为609.69亿元，占A股总成交额的7.49%，较前周下降0.33个百分点。
  • 融资净买入占比成交额环比增幅靠前的行业包括轻工制造、传媒、计算机等。

行业表现与强势股占比

• 强势股占比：
  • 全部A股强势个股数量占比22.4%，较上周上升6.3个百分点。
  • 创业板强势个股数量占比13.8%，较上周上升3.6个百分点。
  • 沪深300强势个股数量占比13.7%，较上周不变。
• 强势股行业分布：
  • 建筑装饰（48.1%）、房地产（50.4%）、商业贸易（50.5%）强势股占比分位数居前。
  • 国防军工（7.0%）、电子（7.5%）、非银金融（7.2%）强势股占比分位数靠后。

行业风险收益匹配度

• 行业风险收益匹配度：本周为2.2%，较上周上升2.7个百分点，处于历史38.5%分位数水平。
• 行业分化：
  • 过去52周表现最好的行业为煤炭（42.3%）。
  • 表现最差的行业为休闲服务（-34.4%）。
  • 行业分化度为42.3%。

市场泡沫指数

• A股泡沫指数：当前为2.06，较前周上升0.5个百分点，处于历史85.1%分位水平，表明市场估值偏高。

公募基金与银行理财

• 权益类公募基金发行：
  • 本周发行规模为11亿元（偏股型3亿元），较前一周减少7亿元。
  • 发行数量为6只，较前一周减少3只。
• 银行理财产品：
  • 平均净值为1.0323，较前周上升0.11个百分点。
  • 破净数量达1644只，占比6.38%，较前一周下降0.57个百分点。

风险提示

• 过往数据不能完全代表未来预期。
• 市场真实情况可能与数据存在误差。

资料来源

• 数据来源：Wind，西部证券研发中心
• 报告机构：西部证券股份有限公司
• 报告日期：2022年5月14日
• 分析师：易斌（S0800521120001）
• 联系方式：15821350001