20210923-安信证券-IPO观察_2021年上市数达360家_其中93家为原新三板公司_19页_3mb

新三板与IPO市场观察总结

一、IPO总览

1.1 一周IPO概览

• 2021年9月12日至9月19日，共有15家企业上会，13家顺利过会。
• 上交所主板与深交所主板共4家企业上会，3家通过。
• 创业板有6家企业上会，全部通过。
• 科创板有5家企业上会，4家通过，1家未通过。

1.2 公司细选

• 铭利达：
  • 2020年营业收入为15.16亿元，归母净利润为1.71亿元。
  • 2021年1-6月营业收入为7.68亿元，净利润为5933.88万元。
  • 主营业务包括精密压铸结构件、精密注塑结构件、型材冲压结构件、精密模具。
  • 2020年主营业务收入占比分别为35.97%、34.9%、25.32%、3.81%。
  • 2021年1-6月营业收入同比增长11.4%，归母净利润同比增长78.0%。
  • 销售毛利率为23.41%。
• 其他公司中，10家最新归母净利润规模在5000万元以上，占比77%。

1.3 排队情况

• 当前IPO排队企业总数为530家。
• 创业板排队企业数量最多，达258家。
• 沪市主板有93家，深交所主板有82家。
• 科创板有97家，创业板有258家。

二、新三板公司IPO统计

2.1 沪深主板IPO情况

• 2020年至今，沪深主板共上会48家新三板企业。
• 其中43家通过，三板公司通过率为89.58%。

2.2 创业板IPO情况

• 2020年至今，创业板共上会138家新三板企业。
• 134家通过，三板公司通过率为97.10%。

2.3 科创板IPO情况

• 2020年至今，科创板共上会89家新三板企业。
• 89家通过，三板公司通过率为100%。

三、新三板转板收益率统计

• 新三板转板IPO的平均收益率为467% - 899%。
• 科创板：首日平均转板收益率为1130%，上市一月平均转板收益率为1030%。
• 主板：首日平均转板收益率为269%，上市一月平均转板收益率为497%。
• 创业板：首日平均转板收益率为780%，上市一月平均转板收益率为874%。
• 中小板：首日平均转板收益率为438%，上市一月平均转板收益率为891%。
• 截至最新，平均转板收益率分别为899%、467%、781%、520%。

四、精选层相关情况

• 北交所投资者准入门槛为“账户内的资产日均不低于50万元+2年证券投资经验”。
• 机构投资者准入不设资金门槛，有助于改善市场流动性。
• 精选层公司如海希通讯已过会，同心传动、吉冈精密等定于9月24日进行审议。
• 大地电气定于9月28日进行审议。

五、转板上市案例

• 本周有6家原新三板公司在沪深交易所IPO上市，包括中兰环保、卓锦环保、振华新材、艾录股份、禾信仪器、兰卫检验。
• 禾信仪器上市后市值达58.82亿元，相对于新三板停牌前的3.90亿元市值涨幅达1408%。

六、风险提示

• 政策风险：市场政策变化可能影响IPO进程。
• IPO进度放缓：可能因市场环境变化导致审核进度变化。
• 公司经营风险：公司业绩、市场竞争力等可能影响上市后表现。

七、总结

• 2021年IPO市场活跃：全年上市企业达360家，其中93家为原新三板公司。
• 新三板转板趋势明显：三板公司整体占比达29.31%，其中创业板占比最高，达36.31%。
• 转板收益显著：新三板公司转板上市后平均收益率较高，显示市场认可度。
• 北交所门槛明确：有助于吸引更多投资者，提升市场活跃度。
• 排队企业众多：创业板排队企业数量最多，显示其市场热度。