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和合期货沪金周报（20230410--20230414）总结

一、本周主要数据及走势

• 沪金走势及成交量：本周沪金震荡上涨，主力合约收盘价4510，较上周上涨8.2%。
• 成交量与持仓：周度总成交量1211万手，较上周增加390万手，持仓量431万手，较上周增仓54万手。

二、影响因素分析

1. 宏观环境

   • 美国通胀持续回落，3月CPI同比上涨5%，核心CPI意外上升0.6%。
   • 多项数据显示能源、食品通胀明显下降，住房是核心通胀主要驱动因素。
   • 美国银行业形势变化影响金融环境，美联储转向谨慎加息态度。
   • 市场预期美联储5月加息25个基点，6月可能不加息，为金价带来支撑。

2. 资金与供需面

   • 央行持续增持黄金，中国黄金储备环比增长0.88%，全球央行购金行为积极。
   • 美元指数持续回落，对金价形成利好。

3. 美元指数

   • 美元指数本周波动，由美联储官员言论及银行业风险引起变动。
   • 美元指数继续回落，支撑黄金上涨。

三、市场研判

• 基本面：美国通胀虽缓和但仍受住房因素支撑，美联储货币政策趋于谨慎，通胀下行节奏不明朗，支撑黄金上涨。
• 技术面：COMEX黄金保持高位震荡，多头排列，技术面偏多。
• 操作建议：谨慎偏多。

四、交易策略

• 建议在震荡偏多情况下轻仓参与多单交易，高位操作需谨慎。
• 风险揭示：注意市场波动及政策风险，做好头寸管理。

关键数据补充

• 美国3月CPI同比5.0%，核心CPI同比5.6%。
• 美国3月CPI环比为0.1%，高于预期。