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申银万国期货每日收盘评论总结（2023年3月7日）

核心内容概述

申银万国期货于2023年3月7日发布每日收盘评论，分析当日主要金融、商品期货品种的表现及未来走势。整体来看，市场情绪偏谨慎，股指、贵金属、部分工业品等品种呈现下跌或震荡走势，而国债、原油等品种则有所上涨或维持震荡。评论还指出宏观政策与市场预期对各品种的影响，并提出相应的操作建议。

主要观点

1. 股指（IH、IF、IC、IM）

• 市场表现：A股午后跳水，通信和电子板块拖累中证500和中证1000跌幅较大，上证50指数下跌1.13%，沪深300指数下跌1.46%。
• 资金情况：北向资金净流出1.88亿元，融资余额增加至14940.18亿元。
• 政策影响：两会设定的经济目标低于市场预期，政策趋于谨慎，货币政策偏向精准，股指更多依赖基本面改善而非估值提升。
• 操作建议：短期股指可能继续向下调整，建议做空股指期货和买入看跌期权。
• 波动区间：IH2303预计波动2650-2800，IF2303预计波动3950-4150。
• 风格建议：国企价值重估为近期热点，价值板块可能强于成长板块，可轻仓尝试多IH空IM的跨品种套利。

2. 国债

• 市场表现：国债继续上涨，10年期国债收益率下行0.75bp至2.885%。
• 资金面：央行净回笼4780亿元，Shibor全线上行，资金面收敛。
• 经济预期：政府工作报告设定的GDP目标高于去年实际增速，市场避险情绪升温，推动期债价格上涨。
• 操作建议：短期国债上行空间有限，建议暂时观望。
• 波动区间：T2306合约预计波动99.5-100.3元。

3. 原油（SC）

• 市场表现：SC上涨3.08%，国内GDP目标上调至5%，提振市场情绪。
• 国际影响：穆迪上调中国今明两年增长预期至5%，IMF指出中国GDP每增长1%，带动其他经济体增长0.3%。
• 操作建议：短期原油维持区间震荡，建议暂时观望。
• 波动区间：SC2304预计波动550-600。

主要品种收盘评论

金融期货

• 股指：IH、IF、IC、IM均下跌，跌幅在0.13%-1.65%之间，操作建议以做空为主。
• 国债：T、TF、TS上涨，涨幅在0.04%-0.32%之间，操作建议以观望为主。

能化期货

• 原油：SC上涨3.08%，建议观望。
• 甲醇：上涨0.85%，后期偏弱，建议轻仓试空。
• 橡胶：RU2305上涨15，建议逢低做多。
• 纸浆：SP2305震荡，建议观望。
• 聚烯烃：PE和PP维持震荡偏弱，建议多单持有。
• PTA：上涨0.94%，建议逢高做空。
• 乙二醇：下跌0.4%，建议逢高做空。

黑色金属

• 钢材：RB2305预计波动3950-4350，建议关注卷螺差做扩。
• 铁矿：短期偏强，预计12305合约波动850-950，建议偏多思路对待。
• 煤焦：焦价提涨，但焦煤成本抬升，焦价上涨空间受限，建议以偏弱思路对待。
• 锰硅、硅铁：短期震荡，建议逢低多配。
• 不锈钢：价格下跌，建议观望。

有色金属

• 贵金属：黄金上涨0.44%，白银下跌0.08%，操作建议区间操作。
• 铜：CU2304中期可能在67500-71500区间波动，建议关注美元、需求等。
• 铝：AL2304震荡，建议逢低做多。
• 锌：ZN2304震荡，建议观望。
• 铅：铅价微涨，建议观望。
• 镍：NI2304震荡，建议观望。
• 锡：SN2304震荡，建议观望。
• 工业硅：SI2308下跌，建议等待多配机会。

农产品期货

• 棉花：CF305预计波动14000-15500，建议逢低做多。
• 白糖：SR05预计波动5800-6500，建议逢回调买入。
• 生猪：LH05预计波动16500-18500，建议等待价格回升后卖出套保。
• 苹果：AP05预计波动8500-9300，建议区间操作。
• 油脂：棕榈油、豆油、菜油等延续走弱，建议逢高空。
• 豆粕：SR309震荡，建议逢高做空。
• 其他：多数农产品品种表现震荡或下跌，建议观望。

品种日度涨跌情况

总结与操作建议

• 金融板块：整体偏弱，建议做空股指期货和买入看跌期权。
• 国债：短期偏强，建议观望。
• 能化板块：原油震荡，甲醇偏弱，橡胶偏多，其他品种建议观望。
• 黑色金属：铁矿偏强，钢材建议关注卷螺差，煤焦偏弱。
• 有色金属：多数震荡，黄金建议区间操作，铝建议逢低做多。
• 农产品：多数震荡或下跌，建议根据具体品种调整策略，如逢低做多或逢高空。

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