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互联网+大健康行业总结

核心内容概述

本文档聚焦于中国互联网+大健康行业的市场走势、重点公司表现、行业动态及投资建议，重点分析了海南推进区域健康信息平台建设、国家医保局对“互联网+”药品配送费用的政策规定、国家健康医疗大数据研究院落户宁夏等重要事件，并对行业投资逻辑和核心标的进行了推荐。

主要观点

1. 行业基本面改善，互联网医疗加速发展

• 医疗IT行业景气度提升，市场集中度提高，大型企业优势凸显。
• 下游需求旺盛，政策和技术双轮驱动，未来2-3年为行业加速建设期。
• 医疗信息化建设由点到面推进，中小型企业将逐渐被市场淘汰。

2. 政策助力行业规范化与创新

• 医院信息系统建设规范、电子病历规范等政策日趋细化，提升可操作性。
• “互联网+”医疗健康政策从宏观指导演变为具体实施路径，推动行业发展。
• 医保局成立将带来更多政策和新型管控方式，相关信息系统面临升级和新建。

3. 互联网医疗进入成长期

• 平安好医生已成功港股上市，估值较高，业务增长显著。
• 阿里健康业绩爆发式增长，2017年收入增速达413.37%，并实现扭亏为盈。
• 卫宁健康“四朵云”业务表现突出，云医、云药、云险等业务指标亮眼。
• 处方外流推动处方共享平台发展，为互联网医疗带来百亿级新赛道。

4. 互联网巨头加速布局医疗科技

• 腾讯入股东华软件，阿里入股卫宁健康，双巨头与创业软件战略合作。
• 互联网巨头具备技术、资金和C端流量优势，与医疗IT企业形成资源互补，推动行业价值重估。

关键信息

行业概况

• 上市公司数量：253家
• 行业总市值：3,566.66亿元
• 行业流通市值：2,585.31亿元

市场走势

• 本周主要指数上涨：上证综指（1.06%）、深证成指（2.45%）、创业板指（4.27%）
• 个股表现：
  • 卫宁健康：涨11.21%
  • 创业慧康：涨11.26%
  • 久远银海：涨8.00%
  • 思创医惠：涨0.00%
  • 东华软件：涨1.50%
  • 和仁科技：跌2.23%
  • 国新健康：涨1.40%
  • 麦迪科技：跌9.44%
  • 荣科科技：跌4.08%
  • 万达信息：涨6.91%
  • 易联众：跌3.05%
  • 阿里健康：涨9.49%
  • 平安好医生：跌8.59%

行业重点动态

1. 海南推进区域全民健康信息平台建设

   • 已接入52家医院，未来将实现电子健康档案、电子病历等目标。
   • 平台已与海口、三亚平台及省级系统对接，推进分级诊疗平台建设。

2. 国家医保局明确“互联网+”药品配送费用不可由医保基金承担

   • 药品配送不属于医保支付范围，医保局将逐步扩大支付范围，保障基本医疗需求。

3. 国家健康医疗大数据研究院落户宁夏

   • 研究院将开展大数据基础研究、应用产品研发、科技成果转化。
   • 大数据技术在疫情监测、病毒溯源、复工复产等方面发挥关键作用，未来数据采集、挖掘与应用将快速增长。

投资建议

重点推荐

• 创业慧康：区域卫生IT龙头企业，互联网医疗板块高速增长。
• 久远银海：医保IT龙头企业。
• 卫宁健康：医疗IT龙头企业，互联网医疗业务高速增长。
• 思创医惠：国内优质医院信息集成平台商。

推荐关注

• 阿里健康：互联网医疗龙头企业，阿里集团健康领域旗舰平台。
• 平安好医生：互联网医疗龙头企业。
• 东华软件：具备大医院卡位优势的医疗IT领军企业。
• 万达信息：国内优质医疗IT及智慧城市厂商。
• 麦迪科技：CIS领域龙头企业。
• 和仁科技：优质医疗IT企业。
• 德生科技：社保卡及服务龙头企业。
• 国新健康：医保控费领军企业。

风险提示

• 行业发展不及预期
• 政策落地缓慢

投资评级说明

行业评级：

• 增持：预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在10%以上
• 中性：预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间
• 减持：预期未来6~12个月内对同期基准指数跌幅在10%以上

结论

互联网+大健康行业在政策与技术的双重驱动下，进入加速发展阶段，医疗IT企业受益显著。海南区域健康信息平台建设、医保政策调整及大数据研究院落户，均显示出行业发展的广阔前景。重点公司如创业慧康、久远银海、卫宁健康等表现亮眼，值得重点关注。同时，行业仍存在政策落地缓慢及发展不及预期等风险，投资者需谨慎评估。