20230710-国投安信期货-量化CTA周报_关注短周期因子共振_8页_1mb

周度报告总结（2023年7月10日）

市场整体表现周度冲高回落，沪指跌幅0.17%，深成指跌幅1.25%，创业板指跌幅2.07%。做多情绪减弱，成交量下降，北向资金净流出扩大。中证1000等中小盘指数跌幅更大。

风格方面，价值跑赢成长，市值偏中盘。一级行业16涨14跌，表现较好：综合金融涨3.78%、煤炭涨3.41%、汽车涨3.0%；较差：传媒跌4.73%、计算机跌2.9%、新能源跌2.41%。股债轮动减弱，TF维持高位但边际递减，IM和IC回升，预示股债平衡。

估值评估显示股市相对有性价比（沪深300 PE 倒数-国债利率分位点80%，股息率/国债利率分位点84%）。期指因子评分（通胀2/4分，流动性3/5分，估值3/9分，市场情绪4/9分），风险水平中等。

CTA策略本周净值增值0.03%，收益主要来自做多IF和TF，亏损于做多IM。长周期数据好于预期，但短期震荡转向成长，持仓量减少影响交易空间。期债方面，短期利率可能下行，建议做陡曲线。

摘要基于国投安信期货报告，涵盖市场动态、策略分析和风险建议。