计算机行业2022年11月ChatGPT至今人工智能大事摘要：第四轮工业革命浪潮下全球人工智能大事记_21页_1mb

报告摘要

第四轮工业革命浪潮下：全球人工智能大事记总结

核心内容

2022年11月，OpenAI推出ChatGPT及系列AI大模型，标志着新一轮人工智能技术革命的开启。这一事件推动了全球科技股的大幅上涨，尤其是“美股七雄”（特斯拉、谷歌、Meta、苹果、微软、亚马逊和英伟达）的股价持续攀升，带动美股科技板块跑赢大盘。尽管纳斯达克指数估值高于近10年均值，但市场仍对AI产业链保持高度热情。

2024年4月，美国降息预期降温，科技股面临阶段性承压。3月经济数据表现强劲，市场通胀担忧加剧，美联储偏鹰派的表态进一步抑制了降息预期，导致10年期美债收益率攀升至4.67%，对科技股形成压力。同时，4月15日至19日，科技股遭遇“黑天鹅”事件，全球主要科技指数全线下跌，英伟达市值跌破2万亿美元。

尽管科技公司2023年年报显示多数实现净利润大幅增长，但市场对四月下旬季报的预期仍存在较大不确定性，导致部分个股估值下探。AI技术持续发展，大模型正从云端走向终端，如三星手机接入谷歌AI大模型，Gemini系列将加速普及AI + PC。AI+应用场景广阔，产业链升级趋势明显。

主要观点

AI技术革命初现：ChatGPT的推出开启了新一轮人工智能大模型浪潮，推动了全球科技股的爆发。
科技股估值波动：尽管业绩向好，但市场对AI的高预期和利空因素导致科技股估值下探，行情风向待季报披露。
算力与算法发展：算力方面，美国禁令导致国内高端算力供需缺口扩大，国产替代空间广阔；算法层面，大模型向终端拓展，推动消费电子周期。
行业竞争与成本控制：随着AI竞争加剧，成本上升，企业需在高研发投入的同时控制成本以实现可持续发展。
AI+应用场景广阔：AI技术在多个领域展现出巨大潜力，包括消费电子、教育、医疗、娱乐等，未来有望实现指数级增长。

关键信息

科技股表现：
- 美股科技指数（TAMAMA）自2022年11月至今上涨65.53%。
- 纳斯达克指数上涨38.89%，标普500指数上涨25.00%，费城半导体指数上涨67.51%。
- A股计算机指数2023年上涨8.90%，但2024年受政策影响，市场分化严重。
- 港股及中概股科技指数表现不佳，整体呈下跌态势。
重点公司业绩回顾：
- 英伟达2024FY营收同比增长125.85%，净利润同比增长581.32%，是增长最快的公司。
- 亚马逊2023FY实现净利润扭亏，AWS业务增长可期。
- 谷歌母公司Alphabet2023FY实现净利润增长23.05%，云业务表现强劲。
- Meta净利润同比增长68.53%，广告收入为主要增长动力。
- 微软2023FY实现营收增长6.88%，但净利率增长有限。
- 特斯拉2023FY净利润增长19.44%，但受PC市场疲软影响，其个人计算板块收入下降。
市场估值与利率：
- 美股科技板块估值较高，纳斯达克指数PE（TTM）达40.57，高于10年均值37.13。
- 10年期美国国债收益率上升，压制科技股表现。
AI技术进展：
- Meta发布Llama-3，性能大幅提升，可与GPT-4媲美。
- Google推出Gemini 1.5 Pro，支持100万个tokens的上下文窗口，性能领先。
- OpenAI推出Sora，实现文生视频，推动AI视频生成赛道发展。
- Anthropic发布Claude3系列，多语言和代码生成能力卓越。
AI硬件与市场：
- 超微电脑纳入标普500指数，带动AI硬件市场增长。
- 英伟达与谷歌合作优化Gemma模型，推动AI在PC端的落地。
- 边缘AI硬件市场预计以19.85%的年复合增长率增长，到2029年将达到75.2亿美元。