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财富管理部投顾业务总结（2021年7月16日）

核心内容概述

2021年7月15日，A股市场在国内外宽松的经济政策背景下呈现震荡上行趋势。三大指数集体收涨，市场整体情绪有所回暖，但个股表现分化，多数个股下跌。市场资金流向显示，部分高景气行业如光伏、新能源车等受到资金青睐，而白马股持续调整。北向资金积极流入，显示外资对A股市场的信心有所恢复。

主要观点

• 经济环境宽松：国内外政策持续宽松，人民银行降准释放1万亿元长期资金，美联储也表态将维持宽松货币政策，为市场提供流动性支持。
• 市场走势分化：上证50和中证100指数表现较弱，而中证500指数创出新高，表明资金开始转向成长性较强的个股。
• 资金流向积极：主力资金净流出205.24亿元，但部分个股如隆基股份、浪潮信息、天齐锂业等获得大量资金流入，表现优于大盘。
• 结构性机会显现：在政策宽松和经济复苏的背景下，下半年市场仍存在结构性机会，特别是高景气行业如新能源、光伏、芯片、医药等。

关键信息

一、市场表现

• 指数走势：三大指数集体上涨，沪指在3500点附近有明显支撑。
• 板块轮动：军工、上海本地股、白酒、氟化工、磷化工、BIPV概念、稀土永磁、钢铁股等板块轮番走强。
• 资金流出：主力资金净流出205.24亿元，其中创业板和沪深300净流出较多。
• 个股表现：66只个股主力资金净流入超亿元，平均上涨5.45%，远超大盘表现。
• 北向资金：净买入额达123.98亿元，沪股通和深股通分别净买入86亿元和37.98亿元。

二、经济数据

• 国内经济：2021年上半年GDP同比增长12.7%，两年平均增长5.3%，二季度两年平均增长5.5%，显示经济持续稳定恢复。
• 外部环境：全球疫情控制效果有限，外部不稳定因素较多，国内经济尚未完全恢复至疫情前水平。

三、行业热点

1. 光储充一体化充电站：

   • 特斯拉推出光储充一体化充电站，通过光伏、储能与汽车充电的结合，提高能源使用效率，推动绿色出行。
   • 相关企业包括易事特、华自科技等，积极布局该领域。

2. 锂电池三元前驱体扩产：

   • 硫酸镍价格持续上涨，达到37500元/吨，为近5个月新高。
   • 下游三元前驱体厂家扩产导致硫酸镍结构性短缺，预计价格将继续上行。
   • 相关企业包括中国中冶、中伟股份等，前者拥有红土镍钴矿项目，后者布局上游资源。

操作建议

• 关注高景气行业：在政策宽松和流动性充裕的背景下，新能源、光伏、芯片、医药等高景气行业具备更高的估值潜力。
• 把握结构性机会：资金逐渐从白马股转向价格刚抬升的个股，市场结构性机会显现，可关注这些板块。
• 风险提示：投资需谨慎，市场存在不确定性，建议投资者结合自身风险承受能力进行决策，不依赖单一信息源。

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