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财富管理部投顾业务总结（2022年7月15日）

核心内容

2022年7月15日，A股市场呈现明显分化走势，沪指微跌，而深成指和创业板指则表现强势。市场资金持续在热门赛道中轮动，尤其是储能、医疗等板块表现突出。央行在宏观流动性方面维持稳健政策，通过逆回购操作维持市场资金面的宽松，同时强调将继续实施结构性货币政策支持实体经济和基础设施建设。

主要观点

1. 市场走势

• 指数分化：沪指受地产、银行等板块拖累，下跌0.08%；深成指上涨0.75%，创业板指上涨2.63%，市场呈现结构性行情。
• 板块轮动：两轮车、储能、医疗服务等板块涨幅居前，而铁路公路运输、大金融等板块拖累指数。
• 技术分析：沪指在3280点附近出现明显下跌抵抗，当前为无量弱反，短期抛压位为3280点，防守位为3230点。
• 创业板表现：受电新、储能等板块带动，创业板指表现强势，或持续引领市场情绪回升。

2. 资金面分析

• 央行操作：7月14日，央行开展7天期30亿元逆回购操作，中标利率为2.10%。
• 政策导向：下半年将继续实施稳健的货币政策，加快落实结构性工具，支持基础设施建设。
• 资金流向：资金在热门赛道中持续轮动，尤其关注具备新逻辑的分支，如储能、电新等。

3. 资讯面分析

• 用电量增长：1~6月全社会用电量同比增长2.9%，其中城乡居民生活用电增长最快，达9.6%。
• 高温影响：多地发布高温红色预警，电力负荷创新高，部分区域可能出现时段性供需偏紧。
• 相关行业机会：电力、高温衍生品（如防晒霜、墨镜、遮阳伞）以及解暑药品、空调、小家电、冷链运输等题材值得关注。

关键信息

4. 操作策略

• 市场预期：近期市场或以弱势震荡为主，关注沪指能否企稳3280点并构筑平台。
• 板块偏好：在碳中和政策引导下，汽车轻量化、储能、电新等赛道具备持续性。
• 风险提示：在中报业绩披露阶段，需警惕个股闪崩风险，建议关注医药、食品、公用事业等攻守兼备的板块。

5. 热点聚焦：虚拟电厂

• 背景：高温天气导致多地用电负荷创新高，虚拟电厂概念因缓解电力保供压力而受到关注。
• 行业意义：虚拟电厂作为能源转型的重要工具，其作用日益凸显，但用户侧尚未形成成熟的商业模式。
• 相关公司
  • 远光软件（002063.SZ）：提供综合能源服务平台，业务涵盖虚拟电厂、碳资产管理、电力需求响应等。
  • 北京科锐（002350.SZ）：专注于配电设备制造，产品覆盖配电系统的一次和部分二次设备，技术领先。

风险与免责声明

• 本报告仅作为参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担投资风险。
• 本报告内容可能根据市场变化进行调整，不保证其最新性或准确性。
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总结

当前市场呈现结构性行情，资金持续流入热门赛道，尤其是储能、医疗等板块。技术面上，沪指面临短期压力，但创业板指表现强势，或带动市场情绪回升。央行维持宽松政策，支持实体经济与基建发展，为市场提供流动性保障。高温天气加剧用电需求，虚拟电厂概念成为市场焦点，相关行业及个股值得关注。投资者应关注政策导向与市场轮动，合理配置资产，警惕中报期间个股风险。