20220401-财信证券-电气设备行业点评_湖南省双碳政策发布_聚焦清洁低碳安全高效能源体系_10页_827kb

湖南省双碳政策与电气设备行业分析总结

核心内容

湖南省近期发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见》，明确双碳目标及实现路径，推动构建清洁低碳、安全高效的能源体系。该政策对电气设备行业具有重要影响，预计在“十四五”期间将带来数百亿元的投资需求，涵盖清洁煤电、调峰抽蓄、新型储能、特高压输电及电网改造等领域。

主要观点

• 双碳目标明确：政策设定了2025、2030、2060三个时间节点的双碳目标，强调非化石能源消费比重、单位GDP能耗及碳排放量的下降。
• 务实与前瞻结合：2025年目标设定合理，考虑了湖南省能源结构及经济增速需求；3060目标则高于全国水平，体现了湖南省对国家双碳战略的积极响应。
• 清洁能源体系构建：提出四大措施推动能源体系转型，包括严控煤炭消费、合理调控油气消费、提高可再生能源利用规模、深化能源体制机制改革。
• 投资机会显现：随着电网和能源基础设施的持续建设，电气设备行业将迎来发展机遇，建议关注具备本地优势及技术能力的上市公司。

关键信息

一、双碳目标及现状对比

二、能源体系建设措施

1. 严控煤炭消费总量

   • 推进大型清洁煤电建设，增强电力系统稳定性和调峰能力。
   • 预计新增660万千瓦清洁煤电机组，包括永州、平江、华容、怀化石煤等项目。
   • 湖南省供电煤耗目标降至280克/千瓦时以下。

2. 合理调控油气消费

   • 加快“气化湖南”工程，完善天然气输送管网及调峰设施。
   • 推动“海气入湘”，提升天然气输送能力至107亿立方米/年。
   • 合理布局调峰燃气发电，提升系统调峰能力。

3. 提高可再生能源利用规模

   • 湖南省风电、光伏、生物质装机量预期分别达到1200万千瓦、1300万千瓦、150万千瓦，新能源装机占比达33%。
   • 布局新型储能及抽蓄电站，预计2025年抽水蓄能装机量达240万千瓦，电化学储能装机量达200万千瓦。

4. 深化能源体制机制改革

   • 推动电力市场化改革，丰富交易品种，培育电力辅助服务市场。
   • 落实峰谷分时电价和需求响应政策，鼓励煤电灵活性改造及储能建设。

三、投资建议

• 重点股票：

  • 金杯电工（002533.SZ）：具备本地产能及销售网络优势，受益于电网建设及电力电缆需求。
  • 华菱线缆（001208.SZ）：同样具备本地化优势，关注其在电力电缆领域的表现。
  • 长缆科技（002879.SZ）：受益于电网建设及高电压等级电缆部件国产替代。
  • 长高集团（002452.SZ）：高压隔离开关市占率领先，受益于电网一次设备需求。
  • 华自科技（300490.SZ）：深耕电力自动化业务，外延锂电储能业务，具备技术优势。

• 行业前景：

  • 电气设备行业预计在“十四五”期间迎来大规模投资，涉及清洁煤电、抽蓄、储能、特高压及电网改造等。
  • 行业评级为“领先大市”，预计行业指数涨幅将超越沪深300指数5%以上。

风险提示

• 政策执行进度不及预期。
• 原材料价格波动影响成本。
• 经济增速低于预期，影响能源需求。

投资评级说明

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