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每日晨讯总结（2022年3月23日）

核心内容概览

2022年3月23日的每日晨讯内容涵盖了政策更新、行业动态、IPO日志及港股TMT板块的观察，反映了当前市场环境、企业表现及未来发展趋势。

政策更新

1. 国资委召开中央企业加强基础研究和应用基础研究工作座谈会

   • 强调中央企业在基础研究和应用基础研究中的重要作用，提出要加强资源协同与政策保障，推动原创技术策源地建设。

2. 多地出台育儿补贴政策

   • 北京、广东、浙江等多地推出育儿补贴制度，部分省份还配套住房等倾斜政策，旨在应对人口生育率偏低的问题。

3. 两部门发布“十四五”能源规划

   • 明确推进风电和太阳能发电的大规模开发和高质量发展，支持分散式风电、分布式光伏、多能互补清洁能源基地建设，并鼓励海上风电发展。

行业动态

1. 医药生物

   • 药明生物：2021年营收增长83.3%，归母净利同比增长100.6%，显示其在医药外包领域的强劲增长。

2. TMT行业

   • 舜宇光学科技：2021年纯利增长约2.4%，车载镜头出货量全球第一，受益于自动驾驶发展。
   • 丘钛科技：2021年收入同比增长7.3%，但毛利率下降0.8个百分点，主要受疫情及产品结构变化影响。公司积极布局车载、IoT、AR/VR等新领域，未来增长潜力较大。

3. 环保新能源

   • 韩正强调煤炭清洁高效利用：推动电力等主要用煤行业节能降碳改造，加强散煤治理及先进技术应用，鼓励绿色能源发展。

IPO日志

• 瑞科生物（2179.HK）：新股报告评分65，评级为中性，显示其在医药生物领域具备一定投资价值，但市场对其前景持谨慎态度。

中泰国际研究分享

1. 丘钛科技（1478HK）

   • 评级：增持；目标价：7.10港元
   • 2021年业绩低于预期，短期业绩承压，但中长期成长空间较大。公司正在拓展高端产品及新领域，预计下半年表现有望改善。

2. 海通国际（665.HK）

   • 评级：增持；目标价：1.90港元
   • Q4投资收入骤降，全年净利大幅下滑，但公司基本面仍有支撑，未来增长值得期待。

3. 平安好医生（1833HK）

   • 评级：增持；目标价：23.50港元
   • 2021年业绩略超预期，但战略升级仍处初期，短期ARPU及咨询量可能下降，需关注升级成效。

4. 港股TMT周观察

   • 恒生科技指数呈V型走势，本周为业绩密集发布期，建议关注重点企业如小米、舜宇、丘钛等的业绩表现。

每日晨讯重点数据

• 港股表现：3月22日恒生指数上升3.2%，科技指数大涨5.4%，但成交额下降，反映资金审慎。
• 港股通资金流向：净流入10.7亿港元，主要流入腾讯、中移动及中海油。
• 阿里回购计划：将回购规模由150亿美元扩大至250亿美元，占市值8.9%，对市场信心有提振作用。

本周重点关注企业

• 丘钛科技（1478HK）：业绩发布，短期承压，中长期成长可期。
• 友谊时光（6820HK）：新游《凌云诺》表现良好，排名提升，建议关注业绩发布会。
• 舜宇光学科技（2382HK）：车载镜头业务增长显著，巩固全球第一地位。
• 小米集团-W（1810HK）：作为手机产业链龙头，业绩发布值得重点关注。

风险提示

• 产品结构改善不及预期
• 竞争加剧导致毛利率低于预期
• 人民币汇率波动
• 新领域拓展进展不达预期

外围市场与宏观环境

• 美联储加息预期：预计5月及6月加息50个基点概率分别为61.6%和61.3%，全年加息7.67次，但下半年将通过缩表抑制通胀。
• 全球智能手机市场：Counterpoint预测2022年全球智能手机销量将增长7%，中国品牌将成主要增长动力。

总结

整体来看，港股在政策支持及科技股表现带动下有所反弹，但市场资金仍较为谨慎。医药、TMT及环保新能源等行业受到政策利好影响，展现出较强的行业增长潜力。丘钛科技、舜宇光学科技等企业虽短期承压，但具备长期成长空间，值得持续关注。同时，全球智能手机市场逐步回暖，将为光学产业链带来支撑。投资者需关注重点企业业绩指引及政策落地情况，合理评估风险与回报。