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铁矿石市场分析总结

核心内容

本文为华融期货发布的铁矿石市场分析报告，涵盖行情回顾、消息面情况、后市展望及技术分析等内容，旨在为投资者提供全面、准确的市场信息与观点参考。

主要观点

一、行情回顾

• 铁矿石主力2109合约当日收出震荡阴线，上影线17个点，下影线9.5个点，实体11.5个点。
• 开盘价：982.5，收盘价：971，最高价：999.5，最低价：961.5，较上一交易日收盘下跌6个点，跌幅为0.61%。

二、消息面情况

1. 唐山环保限产政策：

   • 4月底前，各钢铁企业需完成烧结机、球团、高炉、转炉等主要生产参数和排污系数的接入工作。
   • 6月15日前，18家钢铁企业需完成高炉煤气精脱硫治理，15家企业需完成轧钢加热炉低氮燃烧改造。
   • 6月底前，所有钢铁企业需完成无组织排放管控工程。
   • 唐山市委书记张古江强调，钢铁企业需彻底整改环境问题，加快转型升级，控制产量，优化布局，严格规范，实现减碳目标。

2. 限产影响：

   • 2021年1-3月，唐山地区累计生产带钢928万吨，同比减少65万吨。
   • 3月第二周起，限产减排影响显现，周度产量环比下降21.8万吨。
   • 限产政策短期内不会放开，预计复产有限。

三、后市展望

供给方面：

• 3.22-3.28期间，澳大利亚和巴西铁矿发运总量为2807.6万吨，环比增加513.7万吨。
• 澳大利亚发往中国量为1725.7万吨，环比增加379.2万吨；巴西发运量环比增加19.2万吨至649.2万吨。
• 中国45港到港总量为2131.3万吨，环比减少208.7万吨；26港到港总量为2040.1万吨，环比减少223.3万吨。
• 铁矿石发运量高于去年同期，预计二季度发运量仍将上升，供需格局趋于宽松。

库存方面：

• 上周45港口进口铁矿库存环比增加66.8万吨至13132.9万吨。
• 疏港量环比减少12.76万吨至293.78万吨，日均疏港量连续三周上升后出现下降。
• 港口库存连续五周累库，累库幅度扩大，需持续关注库存变化。

需求方面：

• 上周247家钢厂高炉开工率为77.47%，环比下降2.08%，同比下降6.25%。
• 高炉炼铁产能利用率为86.92%，环比下降1.38%，同比增加2.46%。
• 日均铁水产量231.37万吨，环比下降3.68万吨，同比增加6.54万吨。
• 受北方环保限产影响，钢厂生产积极性下降，铁水产量回落。
• 碳中和、碳达峰背景下，环保限产或成为常态化因素，持续影响铁矿石需求。

四、整体展望

• 当前港口库存延续累库趋势，钢厂生产积极性较高。
• 但环保限产利空持续，多空因素交织，预计短期价格将维持震荡运行。
• 后期需重点关注环保限产政策执行情况、需求端变化及海外矿山供应动态。

技术分析

• 从日线图来看，铁矿2109主力合约震荡收跌。
• MACD指标继续开口向上，处于震荡走势。
• 短期需关注下方5日均线附近的支撑力度。

风险与免责声明

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