20221230-宝城期货-铁矿石早报_2页_226kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要分析铁矿石期货品种的短期、中期及日内走势，并提供相应的投资策略参考。报告指出当前铁矿石市场供需格局变化不大，钢厂生产季节性趋弱，但钢厂仍保持一定的补库行为，对市场形成一定支撑。

主要观点

• 铁矿石期货走势：

  • 短期（一周以内）：看涨
  • 中期（两周至一月）：震荡
  • 日内：震荡偏强

• 价格支撑：

  • 关注830一线支撑，表明当前价格可能在该水平附近波动。

• 市场逻辑：

  • 供应端：国内港口到货量大幅下降，主要因前期澳巴发运偏低，但矿商发运维持高位，年末积极冲量，预计后续澳巴到货将回升至高位，供应减量难以持续。
  • 需求端：钢厂生产季节性趋弱，终端消耗持稳，样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比微增，但仍处于年内低位，显示需求疲软。
  • 补库行为：钢厂持续补库，厂内库存回升，但盈利状况不佳，补库以刚需为主，利好效应有限。
  • 现货市场：港口现货成交和疏港量近期回落，表明市场活跃度有所下降。
  • 宏观预期：市场对宏观利好预期持续发酵，但预期与现实之间仍存在博弈。

关键信息

• 涨跌幅度划分：

  • 跌幅大于1%为下跌
  • 跌幅0%~1%为震荡偏弱
  • 涨幅0%~1%为震荡偏强
  • 涨幅大于1%为上涨

• 震荡偏强/偏弱仅针对日内走势，短期和中期走势不区分。

• 基本面分析：

  • 当前铁矿石基本面未出现实质性改善，供需格局变化不大。
  • 钢厂盈利不佳，补库行为主要出于刚需，而非市场乐观情绪驱动。
  • 供应端预计将在短期内回升，供应减量难以持续。

• 市场展望：

  • 短期预计矿价将延续高位偏强震荡。
  • 中期走势以震荡为主，需关注宏观政策及实际需求变化。

投资建议

• 短期策略：建议关注830一线支撑，若支撑有效，可考虑逢低布局多头。
• 中期策略：市场整体趋势偏震荡，需谨慎操作，关注供需变化及政策动向。
• 日内策略：震荡偏强，可关注盘中波动机会，但不宜过度追涨。

其他说明

• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议。客户应自行判断是否适合其投资目标和风险承受能力，并在必要时咨询独立投资顾问。

获取策略推送

• 可通过关注宝城期货官方微信获取每日期货策略推送。
• 报告强调服务国家、知行合一、走向世界、专业敬业的理念，体现公司对市场的深入研究和专业态度。