20240407-德邦证券-电气设备行业周报_光伏硅料价格持续下跌_24年前两月装机维持高增_13页_1mb

行业周报：电气设备

投资要点

1. 光伏产业链动态

   • 硅料价格持续下跌：N型棒状硅价格环比下降1595%，成交均价降至606万元/吨，逼近成本线。P型硅料成交量低，价格分歧严重。工业硅价格下跌推动硅料企业接受低价策略，产量方面，3月多晶硅产量186万吨，同比增628%，4月预计持平。
   • 装机量高增长：1-2月国内光伏新增装机3672GW，同比增长803%，行业发展迅速。

2. 新能源发电投资建议

   • 光伏板块：推荐一体化组件企业（晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能）、电池片技术领先企业（通威股份、爱旭股份、钧达股份）、硅片企业（TCL中环、双良节能）、逆变器龙头（锦浪科技、阳光电源、德业股份）及储能电池供应商（宁德时代、亿纬锂能、派能科技）。
   • 风电板块：关注海风标的（起帆电缆、海力风电、振江股份）、上游零部件商（广大特材、力星股份）及整机商（三一重能、明阳智能）。

3. 新能源汽车投资建议

   • 龙头股：具备全球竞争力的企业（宁德时代、恩捷股份、璞泰来等）及二线锂电企业（亿纬锂能、国轩高科等）。建议关注锂电材料、正极/负极、电解液等环节及电动化零部件供应商。
   • 新势力车企：特斯拉、蔚来、小鹏、理想等产品与技术领先的车企。

4. 工控及电力设备

   • 重点推荐电力储能环节，如新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞。

风险提示

• 原材料价格波动、政策变化及行业竞争加剧风险。

市场表现

• 电力设备及新能源板块近期表现强劲，周涨幅达191%。输变电设备、光伏、风电等细分领域表现突出，新能源汽车板块涨幅居前。

数据图表

• 主要涉及硅料价格、装机量、电池材料、行业指数等图表。