20241201-德邦证券-电气设备行业周报_硅料龙头逐步减产_国内前十月光伏装机维持增长_14页_1mb

总结报告: 德邦证券电气设备行业周报20241201

主要结论

德邦证券维持电气设备行业“优于大市”评级，报告基于2024年12月1日数据。硅料龙头逐步减产，多晶硅价格成交活跃但行情低迷，预计下周价格可能下跌，国内前十月光伏新增装机增速显著，累计装机容量增长。投资建议涵盖光伏、风电、新能源汽车和工控领域，强调技术创新和量增长逻辑。

光伏与硅料价格走势

报告指出，硅料龙头企业减产策略导致市场成交价格混乱，N型复投料和颗粒硅价格维持低位，下游需求疲软库存高企。2024年1-10月，中国光伏新增装机1813GW，同比增长2717%，10月单月增速达4992%。截至10月底，全国太阳能发电装机容量约79亿千瓦，同比增长480%，风电装机也同步增长。

投资建议

光伏领域

• 推荐关注新电池片技术和一体化组件企业，如晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能。
• 电池片环节企业：通威股份、爱旭股份、钧达股份等。
• 硅片企业：TCL中环、双良节能；逆变器企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份。
• 储能相关企业：宁德时代、亿纬锂能、派能科技。

风电板块：关注海风相关标的（如起帆电缆、海力风电、振江股份）、上游零部件商（如广大特材、力星股份）、整机商（如三一重能、明阳智能）。

新能源汽车

• 电池和材料：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、亿纬锂能、国轩高科等。
• 动力电池二线企业：欣旺达、孚能科技、鹏辉能源；锂电材料：中科电气、格林美等。
• 新势力车企：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车；零部件龙头：汇川技术、三花智控。

工控及电力设备

• 着重推荐电力储能环节企业，如新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞。

风险提示

报告提到原材料价格波动、产业链价格调整和行业竞争加剧为主要风险。市场数据和行业动态显示新能源继续增长，但需注意全球经济和政策变动影响。

该报告分析了光伏、风电和新能源汽车板块的增长势头，同时提醒交易者关注短期价格波动和竞争风险。