20240331-东方证券-电子行业周报_传微软和OpenAI拟打造超千亿美元超算_三星发布多款CXL模组_4页_407kb

总结

市场动态与技术更新

• 微软和OpenAI计划投资超千亿美元打造“星际之门”超算，预计最快在2028年启动。
• 三星针对AI基础设施发布多款CXL和HBM产品，包括内存池化模组CMM-B、内存扩展模组CMM-D等，支持高容量和高速内存应用。

半导体行业分析

• NAND Flash合约价第二季度预计上涨13-18%。
• DRAM合约价涨幅收敛至3-8%，趋于稳定。
• 日韩半导体市场表现：日本2月芯片设备销售额同比增长8%，韩国半导体产量增长65%。

公司业绩亮点

• 华为2023年销售收入同比增长10%至7,042亿元人民币，净利润增长144%至870亿元人民币；经营活动现金流达698亿元人民币。
• 小米SU7车型发布，24小时内订单超过88,898台，显示强劲市场反响。

政策风险

• 美国商务部修订出口管制措施，可能增加中国获取美国AI芯片的难度，影响供应链。

投资建议

• 买入推荐股票：澜起科技(688008)受益于DDR5服务器需求；工业富联(601138)作为服务器制造龙头和GPU布局者；中微公司(688012)国产化机会；纳思达(002180)打印机国产化领先；汇顶科技(603160)新产品放量；联想集团(00992)受益于AI PC和Windows升级；北京君正(300223)车载存储优势；兆易创新(603986)DRAM增长推动第二曲线。
• 未评级股票：朗科科技、华勤技术、宸展光电等，需进一步观察发展。
• 其他关注：新亚电子、沃尔核材等国产化厂商；协创数据服务器回收新业务。

风险提示

• 下游需求不及预期；AI技术发展滞后于预期；地缘和贸易风险可能导致供应链中断。