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天元晟业拟募资4.00亿元总结

核心内容

2018年8月1日，新三板市场整体表现如下：

• 成交金额：2.59亿元，环比增长11.74%。
• 盘后大宗交易：1.67亿元，环比增长22.94%。
• 做市转让板块：成交金额5200.00万元，环比下降28.11%；其中盘中3500万元，环比下降41.23%；盘后1800万元，环比增长26.95%。
• 竞价转让板块：成交金额2.07亿元，环比增长30.04%；其中盘中5800万元，环比增长54.01%；盘后1.49亿元，环比增长22.47%。
• 三板成指：收于1000.5点，环比下降0.19%。
• 三板做市：收于809.17点，环比下降0.38%。
• 创新层与基础层：分别成交6082.83万元（+15.64%）和3132.55万元（-28.14%）。
• 换手率：整体0.03%，做市板块0.04%，竞价板块0.02%。
• 市盈率：整体22倍，做市板块18倍，竞价板块23倍；创新层20倍，基础层23倍。

主要观点

• 市场活跃度提升：整体成交金额增长显著，尤其是盘后大宗交易和竞价转让板块。
• 做市板块表现：整体成交金额下降，但盘后交易有所增长。
• 个股表现：
  • 做市板块：上涨公司占比33.83%，涨幅最高为瑞立达（+17.07%），成交额最高为曼恒数字（274.69万元）。
  • 竞价板块：上涨公司占比29.49%，涨幅最高为天健生物（+100.00%），成交额较高的包括合力海科（178.64万元）、九鼎集团（116.64万元）、网娱互动（101.46万元）。
  • 盘后大宗交易：建通测绘（2400.00万元）、和壹玖壹玖（1443.35万元）、网娱互动（896.69万元）成交额较高。
  • 创新层：上涨公司占比30.48%，涨幅最高为众信科技（+89.87%），成交额最高为摩天之星（2824.37万元）。
• 增发动态：8家公司公布增发预案，其中天元晟业拟募资4.00亿元，为当日最大金额。
• 挂牌动态：当日新增挂牌公司3家，均为竞价转让；待挂牌企业125家，申报中企业133家。

关键信息

• 天元晟业：拟募资4.00亿元，用于融资收购其他资产。
• 政策背景：国家重视中小企业发展，通过新三板提高直接融资比重。
• 市场功能：新三板旨在解决中小企业融资难、融资贵问题，通过多层次资本市场和股权融资改善资金流向。
• 风险提示：经济下行对中小微企业造成冲击，新三板流动性改善政策进展缓慢。

行业动态

• 行业新闻：中国证券报指出，利用新三板提高直接融资比重大有可为，以支持中小企业发展。
• 政策支持：2013年国务院发布相关决定，鼓励新三板发展，以促进经济结构调整和转型升级。
• 资金流向：去杠杆过程中，资金更多流向国企和地方政府，影响了民营企业的现金流。

市场数据概览

表1：市场行情概览

表2：成交量及金额概览

个股表现数据

• 做市板块：上涨公司114家，涨幅最高为瑞立达（+17.07%），成交额最高为曼恒数字（274.69万元）。
• 竞价板块：上涨公司46家，涨幅最高为天健生物（+100.00%），成交额较高的包括合力海科（178.64万元）、九鼎集团（116.64万元）、网娱互动（101.46万元）。
• 盘后大宗交易：建通测绘（2400.00万元）、和壹玖壹玖（1443.35万元）、网娱互动（896.69万元）成交额较高。
• 创新层：上涨公司64家，涨幅最高为众信科技（+89.87%），成交额最高为摩天之星（2824.37万元）。

做市提示

• 做市商退出：14家公司做市商退出，包括聚能鼎力、飞天经纬等。
• 新增做市商：4家公司新增做市商，包括华强方特、成大生物等。

增发提示

• 增发预案：8家公司公布增发预案，其中天元晟业拟募资4.00亿元，利欣制药2100万元，青藤文化3400万元。

IPO动态

• 无IPO辅导：当日无挂牌企业接受首次公开发行股票上市辅导。

风险提示

• 经济下行：对中小微企业造成冲击。
• 流动性改善：新三板市场流动性改善政策进度慢于预期。

行业新闻

• 直接融资：通过新三板提高直接融资比重，支持中小企业发展。
• 小微企业贡献：小微企业占市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业、70%以上的发明专利、60%以上的GDP和50%以上的税收。
• 政策支持：2013年国务院相关决定鼓励新三板发展，以缓解中小微企业融资难题。

分析师与联系人

• 分析师：

  • 叶倩瑜：S0930517100003，电话：021-22169120，邮箱：yeqianyu@ebscn.com
  • 刘凯：S0930517100002，电话：021-22169324，邮箱：kailiu@ebscn.com
  • 孔蓉：S0930517120002，电话：021-22167379，邮箱：kongrong@ebscn.com

• 联系人：马瑞山，电话：021-22169328，邮箱：mars@ebscn.com

附图说明

• 图1：三板指数走势，来源：Wind，光大证券研究所。
• 图2：三板指数成交额（亿元），来源：Wind，光大证券研究所。
• 图3：创新层和基础层成交金额（亿元），来源：Wind，光大证券研究所。
• 图4：创新层和基础层估值水平，来源：Wind，光大证券研究所。
• 图5：盘后大宗交易成交额前十（万元），来源：Wind，光大证券研究所。
• 图6：竞价板块成交额前十（万元），来源：Wind，光大证券研究所。
• 图7：做市板块涨幅前五（%），来源：Wind，光大证券研究所。
• 图8：做市板块成交额前五（万元），来源：Wind，光大证券研究所。
• 图9：创新层涨幅前五（%），来源：Wind，光大证券研究所。
• 图10：创新层成交额前五（万元），来源：Wind，光大证券研究所。