20230910-华创证券-通信行业周报_光通信产业链年度阅兵_光博会聚焦算力高速网络_22页_2mb

通信行业周报（20230904-20230910）分析总结

• 市场表现

  • 本周通信行业（申万）整体下跌0.52%，但年初以来涨幅达314.6%，表现优于沪深300和创业板。
  • 行业估值PE-TTM为29倍，处于较高水平。
  • 上周涨幅居前的个股包括：震有科技（+52.6%）、欧比特（+21.3%）、神宇股份（+17.3%）。
  • 下跌幅度最大的包括：浩瀚深度（-8.2%）、挖金客（-8.0%）、天孚通信（-7.4%）。

• 光通信技术进展

  • 2023中国国际光电博览会展示光芯片、光模块、光传输设备新技术，重点聚焦于800G光模块及高速光通信技术。
  • 国产光芯片、光模块厂商向高端领域跃进，主要厂商展示800G产品和技术方案。
  • 华为提出全光运力网络构想，强调高速率、低时延及光电资源协同的重要性。

• 行业要闻

  • 运营商板块：中国联通开展联通助理产品研发集采；中国电信举办网络安全宣传月。
  • 5G与千兆光网：截至7月底，中国千兆用户数已超过1.3亿户。
  • 汽车产业：宝马集团选择亚马逊云与辉腾作为自动驾驶平台合作方。
  • 能源和数据：工信部支持动力电池与车用操作系统技术攻关，新能源汽车产销量增长迅速。

• 推荐与投资组合

  • 推荐关注运营商：中国电信、中国移动、中国联通。
  • 设备商：紫光股份、中兴通讯、锐捷网络。
  • 光通信产业链：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技。
  • 光纤光缆：长飞光纤、亨通光电。
  • IDC：奥飞数据、光环新网。
  • 物联网与自动驾驶：广和通、移为通信、美格智能、七一二。

• 风险提示

  • 宏观经济下滑、光模块发展不及预期、光电研发投入不及预期、算力建设进度不及预期等风险尚存。