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财富早知道总结

核心内容概览

2022年5月23日的《财富早知道》涵盖了宏观经济政策、市场动态、行业研究及投资建议等多个方面，重点聚焦于金融、医药、电子设备及新能源等行业的发展趋势与投资机会。

财经要闻

LPR报价

• 5月LPR报价出炉：1年期LPR维持不变为3.7%，5年期LPR下调15个基点至4.45%。
• 此次调整旨在降低企业融资成本，支持受疫情影响严重的地区和行业恢复发展。

国家政策

• 国务院发布《“十四五”国民健康规划》，目标到2025年，人均预期寿命提高1岁左右，健康服务业总规模将超11.5万亿元。
• 证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，从“准入-内控-经营-治理-退出-监管”全链条完善监管要求，推动行业高质量发展。
• 银保监会表示将支持中小银行兼并重组，增强服务实体经济的能力。
• 国家外汇管理局发布措施，引导客户树立风险中性理念，支持企业进行外汇衍生品业务套保避险。

市场动态

主要市场指数

• 东方财富全A指数收盘4700.06，涨幅1.63%。
• 上证指数收盘3146.57，涨幅1.60%。
• 沪深300指数收盘4077.60，涨幅1.95%。
• 恒生指数收盘20717.24，涨幅2.96%。

主要商品期货

• 纽约原油收盘110.35，涨幅0.99%。
• COMEX黄金收盘1845.10，涨幅0.26%。
• BDI航运指数收盘3344.00，涨幅1.67%。
• LME铝收盘2969.50，涨幅1.07%。
• LME铜收盘9421.00，跌幅0.20%。

主要外汇

• 美元/人民币中间价为6.7487，跌幅0.05%。
• 欧元/人民币中间价为7.1379，涨幅0.91%。
• 百日元/人民币中间价为5.2785，涨幅0.24%。

公司动态

投资与并购

• 天齐锂业：参股公司SQM预计增加公司上半年净利润6.2亿元。
• 九丰能源：拟购买森泰能源100%股份，交易对价18亿元。
• 先惠技术：拟8.16亿元购买宁德东恒51%股权。
• 南京新百：子公司拟1300万美元购买国际脐带血库200万股股份。

股份变动

• 中国太保：上海国资及一致行动人增持公司1%股份。
• 奥精医疗：三股东拟合计减持不超10.56%公司股份。
• 浙江新能：拟择机减持不超3529.96万股钱江水利股份。
• 盛航股份：一带一路基金拟减持不超5%公司股份。
• 丸美股份：股东L Capital减持公司1.72%股份。

回购股份

• 梅花生物：拟8亿元至10亿元回购公司股份，用于注销。

行业研究报告

光模块行业

• 中际旭创：全球光模块行业龙头，市场份额全球第二。
• 2022Q1业绩高增，营业收入及归母净利润分别同比增长41.91%、63.38%。
• 估值处于历史底部，建议给予2022年30倍PE，六个月目标价42.9元。

医药生物行业

• 医药板块估值逐步回归至低位，医药制造业增速高于规模以上工业企业。
• 中医药在新冠疫情中发挥重要作用，政策支持推动其发展。
• 医疗美容市场渗透率较低，未来增长潜力大。
• 建议关注中医药领域公司如新天药业、羚锐制药、康缘药业，以及医美领域公司如医思健康、朗姿股份。

半导体材料行业

• 2021年全球半导体市场规模达5950亿美元，同比增长26.3%。
• 硅片作为半导体材料核心，2022Q1全球出货面积达36.79亿平方英寸，同比增长10.25%。
• 国内硅片厂商技术提升与产能扩张将提升市占率。
• 建议关注沪硅产业、立昂微、神工股份、中环股份。

连接器行业

• 连接器市场规模持续增长，2021年全球市场规模达779.9亿美元。
• 国内连接器市场位居全球第一，受益于汽车电动化、智能化趋势。
• 建议关注电连技术、瑞可达、永贵电器、中航光电。

养殖行业

• 养殖企业业绩受猪价和出栏量双重影响。
• 2022年预计猪价达到20元/KG，带动主要养殖企业估值修复。
• 建议关注牧原股份、温氏股份、新希望，谨慎看好正邦科技。

投资建议与评级

股票评级标准

• 买入：相对市场代表性指数涨幅15%以上；
• 增持：涨幅介于5%～15%；
• 中性：涨幅介于-5%～5%；
• 减持：跌幅介于-15%～-5%；
• 卖出：跌幅15%以上。

行业评级标准

• 强于大市：涨幅10%以上；
• 中性：涨幅介于-10%～10%；
• 弱于大市：跌幅10%以上。

风险提示

金融板块

• 云计算巨头资本开支不及预期；
• 上游原材料缺货及涨价；
• 中美贸易摩擦加剧；
• 市场竞争加剧。

医药生物板块

• 行业监管政策不确定性；
• 主打品牌品种增长放缓；
• 医疗安全事故；
• 研发进展不达预期。

半导体材料板块

• 下游需求不及预期；
• 新产品开发进度、良率不及预期；
• 扩产进度不及预期。

养殖行业

• 猪价持续低位风险；
• 玉米等大宗商品持续上行；
• 堂食恢复不及预期导致猪肉需求不振；
• 持续亏损导致负债率过高风险。

电子设备行业

• 下游市场需求不及预期；
• 上游原材料价格上涨。

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