20250106-大同证券-基金配置周报_24条_措施助力医药高质量发展_哪些基金可以关注__11页_874kb

基金配置周报总结（2025年01月06日）

市场回顾

权益市场

上周主要指数收绿，创业板指跌幅达-857%，科创50、万得全A、北证50及沪深300均有不同程度下跌。申万31个行业周度收益全部为负，计算机、国防军工、通信、非银金融、电子等板块跌幅居前，表现较弱板块石油石化、家用电器跌幅相对较小。

债券市场

上周资金面偏紧，但债券市场利率下行明显，十年期国债收益率接近16%，期限利差小幅收窄，信用利差收窄幅度较大。短端利率下行明显，支撑债市上涨。

基金市场

含权类基金受权益下跌影响普遍下跌，偏股基金指数跌幅487%，二级债基指数跌幅0.56%。纯债基金指数表现较好，短债和中长债基金指数分别上涨1.2%和2.8%。

权益类产品配置建议

事件驱动策略

1. 医药产业政策：国务院发布新政策促进医药高质量发展，建议关注工银医药健康、信澳医药健康、长城医疗保健等基金。
2. 数据产业政策：国家发布《促进数据产业高质量发展的意见》，推荐交银数据产业、南方数字经济等基金。
3. 能源法实施：国家首部能源法1月1日正式生效，关注工银生态环境、鹏华新能源汽车等基金。

资产配置策略

• 红利价值风格：关注安信红利精选、工银创新动力等红利类基金。
• 均衡风格：推荐工银精选回报，在消费、基建配置和科技成长方向配置。
• 科技赛道主题：华夏创新前沿、华安科技动力等基金重点关注新能源、科技成长类资产。

稳健类配置建议

市场关键信息

1. 降准降息预期持续，央行例会推“择机降息”或强化债券市场牛市。
2. 央行处罚增多，惩治债券账户违规操作，引导债券市场发展回归理性。
3. 可转债配置价值显现：等权价格中位数为1200附近，具备较好的风险对冲能力。

偏债产品推荐

推荐净值持续新高的工银稳健丰润90天中短债基金、安信稳健增值、华夏睿磐泰兴等固收+或短债产品，适合绩优机构投资者操作。

投资风险提示

• 周期性行业变化可能影响资产配置效果。
• 政策效果以及权益超预期波动可能影响基金表现。
• 所有基金过往业绩不构成未来收益预测，市场存在流动性风险和信用风险。

内容概述完毕，仅供传达参考。