20200830-招商证券-零售行业专题报告_阿里巴巴国际站深度报告_跨境B2B电商服务巨擘_迈入高速增长时代_30页_2mb

阿里巴巴国际站深度报告总结

核心内容

阿里巴巴国际站作为全球最大的B2B跨境电商平台，致力于通过数字化技术与产品重构跨境贸易全链路，为外贸出口企业提供一站式解决方案。其核心目标在于提升市场信息获取、海外营销及交易履约效率，从而推动B2B跨境电商的数字化率提升与交易规模扩张。

主要观点

• B2B跨境电商规范化：2020年75号公告使B2B跨境电商首次被海关统计规范化，新监管方式“9710”和“9810”提升了通关效率，降低了中小微企业的成本。
• 出口数字化率低，增长空间大：目前我国B2B跨境电商线上交易规模仅占B2B出口贸易的2-3%，远低于市场预期，未来增长潜力巨大。
• 国际站业务规模增长迅猛：截至2020财年，国际站拥有来自190个国家/地区的2000万活跃海外采购商和约20万供应商。2020年7月线上订单GMV较2017年7月增长500%，活跃买家增长400%。
• 收入结构转型：国际站收入正从流量驱动向供应链服务驱动转型，2020财年供应链服务收入占比提升至33%。
• 供应链与流量服务双轮驱动：国际站通过提供关务、跨境物流、支付结算、供应链金融等服务，以及数字化营销、数据运营等流量服务，赋能商家降低出口门槛。
• 未来增长潜力：预计2023年B2B跨境电商出口市场可达1667亿美元，阿里国际站有望占据60%市场份额，交易规模突破1000亿美元。

关键信息

一、B2B跨境电商崛起，数字化外贸出口前景广阔

• 规范化统计：2020年7月起，B2B跨境电商首次被海关统计规范化，通过“9710”和“9810”监管代码实现高效通关。
• 传统外贸痛点：信息不对称、链路复杂、成本高。
• 一般贸易出口：2016-2019年CAGR为8.5%，占出口总额超50%，是主要增长引擎。
• 民营企业主导：2019年民营企业成为第一大外贸主体，占一般贸易出口68%。

二、阿里国际站：全球最大的B2B跨境电商平台

• 平台规模：截至2020财年，国际站拥有2000万活跃海外采购商和20万供应商。
• 业务增长：2020财年收入96亿元，同比增长17%；2021财年一季度收入32亿元，同比增长43%。
• 收入结构：2020年会员、广告、供应链服务收入占比为1:1:1，2019年为5:3:2，供应链服务正成为核心增长点。

三、跨境供应链与流量服务降低外贸出口门槛

• 跨境供应链服务：提供关务、物流、支付结算、供应链金融等一站式解决方案，覆盖全球190多个国家。
• 物流服务：联合菜鸟网络提供海、陆、空运输及存储中转服务，B2B 7天到达率80-90%，10天到达率99%。
• 支付结算：通过SWIFT和银行合作，提供低手续费、高时效的支付结算服务，支持67种本地货币。
• 数字化营销：包括跨境开店、精准推广、场景营销，帮助商家触达全球买家，提升询盘与转化率。
• 数据化运营：通过客户通与数据管家，实现客户管理、需求预测、产品优化等数据驱动服务。

四、匹配全球供给需求，GMV有望突破1000亿美元

• 解锁买家购买力：通过提供中国供应链，改变海外买家心智，推动其从外贸向内贸转型。
• 供给侧驱动战略：目前平台90%供给来自中国，未来计划拓展至越南、意大利、北美等市场。
• 交易规模预测：假设2023年数字化率达10%，国际站有望占据跨境电商B2B市场60%份额，交易规模达1000亿美元，三年CAGR为71%。

风险提示

1. 数字化率不及预期。
2. 中美贸易战风险。
3. 疫情对公司供应链产生影响。

未来发展

• 数字化服务驱动增长：通过数字化营销、运营与履约三段式服务，渗透更多外贸企业，培养线上交易习惯。
• 供应链服务升级：持续投入供应链产品与服务，提升非流量收入占比。
• 全球市场拓展：未来将向越南、意大利、北美等市场扩展，推动全球供给结构优化。

案例分析

泰兴市济川液压机械有限公司

• 转型成效：从C端向B端转型，客单价从几百美金提升至1万美金以上。
• 数据服务应用：通过数据管家发现海外爆品，调整产品布局，提升订单转化率。
• 交易信任建立：通过平台交易数据积累与买家评价提升商家评级，促进良性循环。

上海凤凰自行车

• 获客转型：从传统外贸向数字营销转型，新订单100%来自线上渠道。
• 解决出口瓶颈：通过供应链服务解决支付与物流难题。
• 数字化营销应用：利用VR、直播看厂等工具触达买家，获取有效信息反馈。

总结

阿里巴巴国际站凭借其全球领先的B2B跨境电商平台地位与完善的跨境供应链服务，正在推动中国外贸出口的数字化转型。未来，随着数字化率提升与全球市场拓展，其交易规模有望突破1000亿美元，成为全球B2B跨境电商的核心力量。然而，其增长仍面临数字化率、国际贸易环境及供应链稳定性等风险。