20210604-日盛投顾-固定收益处每日短评_3页_337kb
报告摘要
文档总结
核心内容
本文档提供了全球主要股市、货币市场、利率市场以及即将公布的经济指标信息，重点分析了台湾与美国债券市场的走势及市场操作情况，并探讨了疫情对经济与金融市场的影响。
全球股市走势
| 指數 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 34577.04 | -23.34 | -0.07% |
| S&P500 | 4192.85 | -15.27 | -0.36% |
| NASDAQ | 13614.51 | -141.82 | -1.03% |
| 費城半導體指數 | 3139.19 | -57.79 | -1.81% |
| 英國FTSE | 7064.35 | -43.65 | -0.61% |
| 法國CAC | 6507.92 | -13.60 | -0.21% |
| 德國DAX | 15632.67 | 29.96 | 0.19% |
| 日經225 | 29058.11 | 111.97 | 0.39% |
| 香港恒生 | 28966.03 | -331.59 | -1.13% |
| 台灣加權 | 17246.16 | 81.12 | 0.47% |
整体来看，主要股市呈现跌多涨少的格局，其中德國DAX与日經225小幅上涨，其他指數则多数下跌。市场情绪偏谨慎，可能受到全球经济复苏不确定性及疫情相关因素影响。
货币市场走势
| 货币对 | 收盤 | 前日收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|---|
| USD/TWD | 27.704 | 27.72 | -0.016 |
| USD/JPY | 110.29 | 109.56 | 0.73 |
| EUR/USD | 1.2127 | 1.2211 | -0.0084 |
- USD/TWD小幅下跌，显示新台币相对升值。
- USD/JPY上涨，显示美元相对日元升值。
- EUR/USD下跌，显示欧元相对美元贬值。
此外，隔夜拆款利率昨日成交區間為 $0.078% \sim 0.160%$，利率持平，显示市场流动性相对充裕。
债券市场走势
台灣債券市場
- 十年期公債：昨日收盤為 0.4495%，下跌 0.05bps，今日成交區間為 0.448% ~ 0.452%。
- 五年期公債：昨日收盤為 0.27%，下跌 0.2bps。
- 市場操作：昨日央行存單到期有2,969.75億挹注，銀行端資金充裕，但需求偏弱，RP利率持平。
主要觀點：
- 台債市場近期缺乏明顯動能，市場情緒保守。
- 行政院草案確定追加2600億纾困预算，可能導致下半年發債量增加，對債市形成壓力。
- 央行將於本月理監事會議上討論房市與疫情衝擊後的降息可能性，但目前尚無緊急降息的必要。
美國債券市場
- 兩年期公債：昨日收盤為 0.16%，反彈1.3bps。
- 五年期公債：昨日收盤為 0.84%，反彈4.7bps。
- 十年期公債：昨日收盤為 1.625%，反彈3.1bps。
- 三十年期公債：昨日收盤為 2.297%，反彈1.3bps。
主要觀點：
- 昨日公布的經濟數據優於預期，包括ADP私人就業增加97.8萬人，為近一年新高，以及初請失業金人數跌破40萬人，顯示就業市場有所改善。
- 就業報告將於今日公布，市場預期數據可能支持美債多頭走勢。
- 紐約FED分行總裁反對太早撤出購債，預示FED在六月FOMC會議上不會有偏鷹的態度。
即將公布的经济指标
昨日已公布指标
| 國家 | 指標 | 本期 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 美國 | 五月 ADP 私人就業 | 978K | 654K |
| 美國 | Q1 單位勞動成本 | 1.7% | -0.3% |
| 美國 | Q1 非農生產力 | 5.4% | 5.4% |
| 美國 | 上週初請失業金人數 | 385K | 405K |
今日即將公布指标
| 國家 | 指標 | 本期預估 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 美國 | 五月非農就業增加數 | 663K | 266K |
| 美國 | 五月每周平均工時 | 34.9 | 35.0 |
| 美國 | 五月平均時薪 | 1.6% | 0.3% |
| 美國 | 五月失業率 | 5.9% | 6.1% |
存單交割与市场操作
昨日市场操作
- 央行存單到期挹注2,969.75億，市場資金充裕。
- 銀行端積極尋求去化管道，少數開始供應跨月資金。
- 債市附買回方面，銀行與壽險端資金偏多，投信端可供應偏多新作資金，但承作天期偏短。
- RP利率持平，隔拆利率成交區間為 $0.078% \sim 0.160%$。
- 央行標售364天期存單得標利率為 $0.196%$，較上期上揚1.2bps，投標倍數1.62，顯示銀行操作轉向保守。
今日市场操作
- 央行存單到期挹注978.3億，緊縮因子包括發行364天期存單1700億、公司債14.5億台幣、國際債1.1億美元交割。
- 投信端多有找券需求，壽險端可少量供應資金。
- 預估隔拆利率成交區間為 $0.079% \sim 0.160%$，公債RP利率成交區間為 $0.17% \sim 0.18%$。
关键信息与风险提示
- 台債風險：行政院追加2600億纾困预算，可能導致下半年發債量增加，對債市形成壓力。
- 美債動能：就業市場數據優於預期，市場對今晚的非農就業報告期待值高。
- 央行動向：台灣央行將於本月理監事會議上討論房市與疫情衝擊後的政策，可能有貸款利率調整措施。
- 市場情緒：台債市場近期缺乏明顯動能，操作上建議等待標債時再做多恐慌。
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