20171019-日盛投顾-固定收益处每日短评_175kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了全球主要股票指数、货币市场及债券市场的最新数据和分析，涵盖了当日及昨日的收盘情况、涨跌幅度、利率变动等信息，并对即将公布的经济指标和市场趋势进行了预测。

全球股市表现

主要股票指数整体呈现小幅上涨趋势，其中法國CAC和德國DAX涨幅較大，而台灣加權指數微跌。道瓊指數和S&P500表現相對穩定。

貨幣市場走勢

• USD/TWD：收盤30.2，前日收盤30.205，漲跌-0.005。
• USD/JPY：收盤112.94，前日收盤112.2，漲跌0.74。
• EUR/USD：收盤1.1787，前日收盤1.1766，漲跌0.0021。

整体市場資金穩中偏鬆，隔夜拆款利率趨於下位，成交區間在 $0.18% \sim 0.26%$ 之間。今日有央行存單到期2898億，緊縮因子包括國際債券9.3億南非幣與美元3億發行，預估隔拆利率成交區間在 $0.180% \sim 0.28%$，公債RP利率在 $0.30% \sim 0.31%$ 之間。

債券市場分析

台灣債券市場

• 五年期公債：收盤 $0.7045%$，反彈0.18bp，成交金額53.5億元。
• 十年期公債：收盤 $1.0200%$，下跌0.5bp，成交金額4億元。

五年券利率反覆測試 $0.70%$，受美債利率上漲影響，五年券難以突破 $0.72%$。十年券在發行前交易中表現相對穩定。

美國債券市場

• 兩年期公債：收盤 $1.56%$，上漲1.6bps。
• 五年期公債：收盤 $1.99%$，上漲3.5bps。
• 十年期公債：收盤 $2.34%$，上漲4.6bps。
• 三十年期公債：收盤 $2.85%$，上漲5.4bps。

美債利率普遍上漲，受德債走勢影響，尤其十年券上漲5bps收在 $0.40%$。技術面上，十年券利率站上月線之上，短多行情可能告一段落，往上測試 $2.4%$ 支撐的可能性增加。

即將公布的經濟指標

昨日已公布

• 美國九月新屋開工月增率：-4.70%，前值-0.80%。
• 美國九月營建許可月增率：-4.50%，前值5.70%。

今日即將公布

• 美國上週首次申請失業救濟金人數：預期240K，前值243K。
• 美國九月諮商會領先指標月增率：預期0.10%，前值0.40%。

利率市場重點

• 台灣市場：隔夜拆款利率維持在 $0.181%$，公債RP利率成交區間 $0.30% \sim 0.31%$。
• 美國市場：隔夜拆款利率維持在 $0.181%$，公債利率普遍上漲，十年期公債利率收盤 $2.3465%$。
• 日本市場：十年期公債利率收盤 $0.0730%$，上漲0.60bps。

市場展望

• 全球股市：整體表現穩健，部分市場如台灣加權指數微跌，顯示市場情緒偏保守。
• 貨幣市場：資金穩中偏鬆，市場情緒平和，預估隔拆利率將在 $0.180% \sim 0.28%$ 之間。
• 債券市場：美債利率持續上漲，但升幅逐漸收斂，十年與兩年期利差擴大至77bps。台灣債券市場受美債走勢影響，五年券反覆測試 $0.70%$，十年券維持低檔。
• Fed政策：褐皮書顯示勞動力市場緊俏，但薪資壓力溫和，未引發物價膨脹。Fed預計十二月升息，但對中性利率的預測顯示可能延後明後年升息步伐。