20230605-浙商证券-半导体前道检测量测设备行业研究报告_良率控制关键设备_国产替代加速进行_36页_4mb

半导体前道检测量测设备行业总结

• 行业趋势：半导体行业面临周期反转，预计2024年全球资本开支上行，国产替代加速。大周期约十年，小周期约三年，逆全球化推动中国政策支持力度增强，逆全球化发展促进国产设备需求增长。

• 市场规模：2022年全球半导体设备市场达1076亿美元，中国占比26%，成为最大市场。前道检测量测设备占半导体设备市场约12%，2021年全球规模104亿美元。进口依赖度高，美国科磊等企业主导，国产企业如精测电子、中科飞测、赛腾股份在快速发展。

• 国产替代进展：受美国制裁影响，中国半导体产业加速自主创新。国内企业逐步完善产品品类，国产化率提高。重点公司包括：精测电子（平板显示和半导体检测龙头，2022年半导体业务收入增长显著），中科飞测（半导体质量控制设备巨头，2022年营收同比增长4124%），赛腾股份（消费电子和半导体设备双轮驱动，2022年半导体业务占比较提升）。

• 风险提示：国内国产化进程可能低于预期，美国半导体管制可能加剧，导致设备进口受限；零部件供应风险，尤其光学类部件依赖进口，可能影响研发和技术突破。

• 政策与机遇：中国政策支持力度增强，如芯片法案和知识产权保护强化，推动国产设备长期需求。美国、欧盟等国家加强本土半导体支持，进一步促进中国逆全球化响应。