20180205-天风证券-旅游综合行业深度研究_四问海南旅游产业发展的战略性机遇__33页_2mb

海南旅游产业发展分析总结

核心内容

海南旅游产业的发展成为其经济转型和升级的重点，主要基于其产业结构调整的需要和独特的资源优势。海南在建省三十周年之际，正致力于将旅游打造为支柱产业，以建设“国际旅游岛”为目标，推动海南成为世界一流的旅游目的地。

主要观点

• 海南曾尝试以房地产、工业、第三产业为主导的发展模式，但均未形成可持续的经济增长动力。
• 旅游业因其独特的区位优势、宜人的气候条件和丰富的旅游资源成为海南最具潜力的产业。
• 海南旅游产业正处于快速扩张阶段，重点在景区、交通、住宿和免税四大领域进行建设与拓展。
• 长期发展面临旅游形象不清晰、产品单一、国际化营销不足和市场规范化等问题。

关键信息

1. 海南发展旅游产业的优势

• 区位优势：海南是连接“两洲两洋”的重要节点，辐射华南与东南亚市场，是“一带一路”的起点。
• 气候与资源：海南拥有优越的气候条件（年平均气温22-27℃）和丰富的旅游资源，包括热带海岛景观、国家地质公园、黎苗文化风情等。
• 政策支持：海南被定位为“中国旅游特区”，在免税、免签、放航等方面政策不断放宽，为旅游产业发展提供有力支撑。

2. 当前海南旅游产业的发展阶段

• 快速扩张：海南旅游市场规模迅速扩大，带动相关基础设施和服务体系建设。
• 重点拓展领域：景区、交通、住宿、免税是当前旅游产业发展的核心领域。
  • 景区：海南拥有486处旅游资源，涵盖8个主类、30个亚类、135个基本类型，重点开发特色景区和文化小镇。
  • 交通：海南已建成两条环岛铁路，未来将加强交通网络建设，包括机场、高铁站、港口等，提升游客便利性。
  • 住宿：海南住宿市场有效供给不足，需加强中高端酒店和特色民宿的建设。
  • 免税：离岛免税政策已实施多年，2017年免税销售额达77.06亿元，未来有望进一步扩大免税额度和免税点。

3. 长期发展的问题与趋势

• 旅游形象不清晰：海南旅游产品单一，缺乏差异化和国际化营销，影响游客重游率和市场吸引力。
• 市场规范化不足：海南旅游市场需进一步整治，提升服务质量与规范程度。
• “两圈四组团”战略：海南计划通过“两圈四组团”战略，打造世界级旅游目的地，2020年基本建成国际旅游岛，2025年成为世界一流的海岛休闲度假旅游胜地。

4. 投资建议

• 中国国旅：重点关注三亚海棠湾免税店及旅游项目开发。
• 首旅酒店：关注三亚南山文化旅游景区及酒店布局。
• 华侨城A：布局乡村旅游和特色小镇建设。

发展趋势

• 海南旅游产业将逐步从基础设施建设向旅游产品体系优化升级。
• 随着免税政策的进一步放宽，海南有望成为全国免税购物的重要中心。
• 海南旅游市场将更加国际化、规范化，吸引更多境外游客。

风险提示

• 政策落地不达预期：海南旅游特区相关政策的实施效果可能不及预期。
• 市场竞争加剧：随着海南旅游市场的开放，竞争将更加激烈。
• 地缘政治环境恶化：国际旅游市场受地缘政治影响较大，可能影响游客数量和旅游收入。

未来增长空间预测

总结

海南旅游产业的发展经历了从房地产驱动、工业主导到第三产业主导的演变，最终选择以旅游为主导的生态经济发展模式。海南凭借其独特的区位、气候和政策优势，成为旅游发展的理想之地。当前，海南旅游产业正处于快速扩张阶段，重点在景区、交通、住宿和免税领域进行投资。未来，海南旅游产业将面临市场规范化、旅游形象提升等挑战，但其发展潜力巨大，有望成为世界级旅游目的地。