20240729-东海证券-电池及储能行业周报_暑期淡季电车短期承压_新兴市场储能需求逐现_12页_1mb

电池及储能行业周报总结

市场表现

本周申万电池板块整体下跌124%，跑赢沪深300指数243个百分点。主力资金净流入宁德时代、亿纬锂能等公司，净流出阳光电源等企业。

投资要点：电池板块

电池板块下游需求旺盛，新能源汽车销量虽受暑期淡季影响略有波动，但补贴和新产品迭代支撑了景气度。预计2024年新能源汽车销量将达1150万辆，同比增长200%。供给端价格趋稳，锂盐、正极材料、负极材料和电解液价格波动较小，隔膜需求稳定。建议关注宁德时代（全球锂电龙头，出货量保守480GWh，利润约460亿元）和特锐德（充电运营商龙头，扭亏为盈）。

投资要点：储能板块

本周储能招标规模回落，EPC报价震荡上扬，最高报价月度涨幅达695%，低价竞争逐步改善。技术路线向大电芯和模块化发展，新兴市场需求增加，尤其中东地区订单增多。建议关注上能电气（全产业链布局，中标多个大额项目）。

风险提示

全球市场竞争加剧可能导致企业盈利能力下降；新能源汽车产销量若不及预期，将影响锂电池行业出货水平。

其他信息

行业数据跟踪显示，锂电材料价格稳中有跌；储能项目招标与中标情况环比减少；最新动态包括城市推动储能技术创新及企业合作扩张。总体上，需关注产业链整合和技术升级带来的机遇。